• $11.5 miljard overname positioneert TXNM Energy voor groei op lange termijn in schone energie in New Mexico en Texas.
• De bescherming van de klant blijft intact: De door de staat gereguleerde tarieven, het lokale management en de arbeidsovereenkomsten blijven behouden.
• Blackstone-fondsen houden zich uitsluitend bezig met aandelen, wat wijst op financiële discipline en vertrouwen in het rendement van infrastructuur.

Blackstone Infrastructure heeft aangekondigd dat het TXNM Energy zal overnemen voor $ 61.25 per aandeel in contanten, waardoor het bedrijf gewaardeerd wordt op $ 11.5 miljard, inclusief nettoschuld en preferente aandelen. De deal onderstreept de groeiende interesse van beleggers in stabiele infrastructuuractiva met een lange horizon op Amerikaanse energiemarkten met een hoge groei.

TXNM Energy opereert via dochterondernemingen PNM en TNMP en bedient klanten in heel New Mexico en Texas. De kapitaalinjectie van Blackstone zal naar verwachting de investeringen in infrastructuur versnellen, waardoor beide nutsbedrijven in staat zijn om Vergroot de veerkracht van het elektriciteitsnet en ondersteun schone energietransities in hun regio's.

"Onze successen bij TXNM Energy zijn voortgekomen uit een bewuste aanpak van het investeren in PNM en TNMP op een manier die aansluit bij de prioriteiten van onze klanten en gemeenschappen."Zei Pat Collawn, voorzitter en CEO van TXNM Energy. "We zijn enthousiast om deze langdurige samenwerking met Blackstone Infrastructure aan te gaan en voort te bouwen op deze successen."

Belangrijkste voorwaarden van de deal

• Aandeelhouders ontvangen $ 61.25 per aandeel, een premie van 23% op de 30-daagse VWAP van TXNM vóór het nieuwslek van 5 maart 2025.
• Geen nieuwe schulden zal worden gebruikt om de transactie te financieren; Blackstone zal volledig financieren met eigen vermogen, waarbij de nadruk wordt gelegd op de lange termijn betrokkenheid en de investment-grade aanpak.
• bijkomend $400 miljoen private equity-plaatsing tegen $50/aandeel zal de agressieve groeistrategie van TXNM ondersteunen.

"Wij zijn lange termijn investeerders die toonaangevende bedrijven in de sector steunen door ons permanente kapitaal te gebruiken om de economische ontwikkeling te ondersteunen,"Zei Sean Klimczak, wereldwijd hoofd van Blackstone Infrastructure. "We kijken ernaar uit om in beide staten win-winsituaties te creëren die gericht zijn op groei.”

Voortdurende lokale controle en gemeenschapsfocus

De overeenkomst benadrukt stabiliteit:

• PNM en TNMP blijven lokaal beheerd, met hoofdkantoren in New Mexico en Texas.
• Er worden geen banenverlies verwacht; alle vakbondsovereenkomsten worden nageleefd.
• Tarieven voor klanten blijven gereguleerd door staatscommissies (NMPRC en PUCT).
• De betrokkenheid van belanghebbenden zal de toekomstige toezeggingen bepalenDe details moeten uiterlijk in het najaar van 2025 bij de regelgevende instanties worden ingediend.

GERELATEERD ARTIKEL: Blackstone verwerft leningen van $ 1 miljard van Santander, wat een impuls geeft aan investeringen in duurzame infrastructuur

"We zullen blijven samenwerken met klanten, gemeenschappen, wetgevers en toezichthouders om onze gedeelde doelen te bereiken voor een betrouwbaar, veerkrachtig netwerk ter ondersteuning van economische welvaart en schone energie., "Zei Collawn.

Tijdlijn en goedkeuringen

De transactie, unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van TXNM, zal naar verwachting in de tweede helft van 2026, in afwachting van goedkeuring door de aandeelhouders en de regelgevende instanties van:

• NM Public Regulation Commission (NMPRC)
• Commissie voor Openbare Nutsvoorzieningen van Texas (PUCT)
• Federale Energie Regelgevende Commissie (FERC)
• Ministerie van Justitie (Hart-Scott-Rodino Act)
• Nucleaire Regulerende Commissie (NRC)
• Federale Communicatiecommissie (FCC)

Het dividend wordt uitgekeerd totdat de transactie is afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de raad van bestuur.

Conclusie voor investeerders:

De Blackstone-TXNM-deal combineert langetermijnkapitaal met lokale uitvoering, waarbij de operationele onafhankelijkheid behouden blijft en tegelijkertijd de energietransitie wordt versneld. Het biedt een premium cash-rendement voor aandeelhoudersterwijl we de financiële en strategische stabiliteit bieden die nodig is om te voldoen aan de toenemende vraag naar infrastructuur in twee van de snelstgroeiende Amerikaanse energiemarkten.

Volg ESG Nieuws op LinkedIn