• Recente DEI-terugdraaiingen bij grote Amerikaanse bedrijven zullen waarschijnlijk geen grote veranderingen in de ESG-risicobeoordelingen teweegbrengen.
• Beleggers moeten veranderingen nauwlettend in de gaten houden om onderscheid te kunnen maken tussen inhoudelijke beleidswijzigingen en oppervlakkige herzieningen.
• Beleggers maken zich nog steeds zorgen over de mogelijke verzwakking van andere ESG-verplichtingen, waaronder klimaatopenbaarmakingen.

Grote Amerikaanse bedrijven, waaronder Meta, McDonald's, Walmart, Bank of America en BlackRock, hebben onlangs hun initiatieven voor diversiteit, eigen vermogen en inclusie (DEI) teruggeschroefd. Deze veranderingen kunnen echter beperkte directe effecten hebben op ESG-risicobeoordelingen, aldus Morningstar Sustainalytics.

Hortense Bioy, hoofd van Sustainable Investing Research bij Morningstar Sustainalytics, stelt, "De DEI-terugdraaiingen hebben bij sommige investeerders tot zorgen geleid, omdat veel werkgevers geloven dat diversiteit goed is voor het bedrijf. Over het algemeen hebben we vastgesteld dat de recente veranderingen een beperkte impact zullen hebben op ESG-risico, maar investeerders moeten zich richten op het begrijpen van de nuances tussen de verschillende soorten veranderingen om te identificeren welke het belangrijkst voor hen zijn.. '

Wat is de reden voor deze terugdraaiingen?

De meeste bedrijven schrijven deze terugdraaiingen toe aan veranderende juridische en politieke landschappen, met name een uitvoerend bevel van januari 2025 van voormalig president Trump, dat verhoogde controle op DEI-programma's van bedrijven voorschrijft. Bedrijven lopen nu het risico op juridische uitdagingen als DEI-initiatieven als discriminerend worden beschouwd.

Ondanks mogelijke rechtszaken blijven verschillende bedrijven, waaronder Costco, Delta Air Lines en Apple, hun DEI-beleid publiekelijk verdedigen. Anti-DEI-aandeelhoudersvoorstellen zijn grotendeels mislukt.

Drie soorten DEI-veranderingen waargenomen:

1. Inhoudelijke beleidswijzigingen:
   • Bedrijven zoals Meta, McDonald's en Bank of America hebben belangrijke diversiteitsdoelen of -initiatieven geschrapt. Meta heeft bijvoorbeeld zijn diverse hiring slate geschrapt en de trainingsprogramma's opnieuw gefocust. McDonald's heeft toezeggingen over diversiteit aan leveranciers ingetrokken en Bank of America heeft zijn wereldwijde diversiteitsraad, die voorheen werd voorgezeten door de CEO, opgeheven.
2. Initiatieven voor herkadering of herpositionering:
   • BlackRock combineerde haar DEI- en talentmanagementteams tot één talent- en cultuurteam, waarbij de boodschap werd gewijzigd in zachtere termen zoals 'connectiviteit'. Op vergelijkbare wijze legde Bank of America de nadruk op veteranen en neurodiverse groepen in plaats van op traditionele diversiteitscategorieën.
3. Stopzetting van perifere DEI-initiatieven:
   • Walmart heeft de investeringen in projecten voor raciale gelijkheid teruggeschroefd en de monitoring van transgenderproducten voor minderjarigen aangepast. Deze acties worden als niet-materieel voor de algehele diversiteitsstrategie beschouwd.

GERELATEERDE ARTIKELEN: Sustainalytics breidt de dekking van ESG-risicobeoordelingen uit naar vastrentende waarden, private equity en China

Impact op ESG-risicobeoordelingen:

DEI-initiatieven vertegenwoordigen ongeveer 40% van de beoordeling van human capital management binnen de ESG Risk Rating van Sustainalytics, maar hebben een relatief laag totaalgewicht. Als gevolg hiervan wordt niet verwacht dat de recente terugdraaiingen een significante invloed zullen hebben op ESG-ratings.

Investeerders wordt echter aangeraden waakzaam te blijven. Bioy waarschuwt: "Investeerders moeten goed kijken naar aangekondigde veranderingen in DEI-initiatieven om beter te kunnen beoordelen of deze veranderingen materiële verschuivingen in het bedrijfsbeleid vertegenwoordigen, wat kan leiden tot verhoogde ESG-risico's, of dat ze slechts een herformulering zijn van het publieke discours over DEI."

Naast de directe beoordelingen blijven er bredere implicaties bestaan, met name zorgen over de vraag of het terugschroeven van DEI een mogelijke verzwakking van de toezeggingen op andere cruciale ESG-gebieden, waaronder klimaatrisicobeheer, betekent.

Volg ESG Nieuws op LinkedIn