• Stegra (voorheen H2 Green Steel) is op zoek naar maximaal € 975 miljoen ($ 1.1 miljard) aan nieuwe financiering om zijn groene staalproject in Boden, Zweden, te voltooien.
• Het nieuwe kapitaal zal de hogere projectkosten dekken, niet-vervulde staatssubsidies vervangen en het eigendom van kritieke infrastructuur uitbreiden.
• Stegra heeft al € 6.5 miljard aan financiering veiliggesteld voor de op waterstof werkende staalfabriek, een van Europa's toonaangevende industriële decarbonisatieprojecten.

Zweden's groene industriële weddenschap

Het Zweedse groene staalbedrijf Stegra heeft een nieuwe financieringsronde van € 975 miljoen ($ 1.1 miljard) geopend om de bouw te voltooien van wat 's werelds eerste grootschalige groene staalfabriek moet worden. De fabriek, gelegen in de regio Boden in het noorden van Zweden, zal hernieuwbare waterstof gebruiken ter vervanging van steenkool in de staalproductie – een van de sectoren die het moeilijkst te decarboniseren is.

Stegra, dat eerder dit jaar de naam H2 Green Steel veranderde, meldde dat het al € 6.5 miljard ($ 7 miljard) aan eerdere financieringstoezeggingen heeft veiliggesteld voor het project, dat inmiddels de helft van de looptijd heeft bereikt. Het bedrijf verwacht dat de nieuwe ronde ongeveer 15 procent van de totale projectfinanciering zal vertegenwoordigen en de voltooiing en opschaling naar commerciële schaal zal garanderen.

"De sterke steun van onze oprichters en belangrijkste investeerders is een ander bewijs van Stegra's sterke businesscase, "Zei CEO Henrik Henriksson. "We hebben meer dan 60 procent van het project afgerond en hebben een duidelijke startbaan. Deze ronde versterkt onze positie nu we de volgende fase ingaan.”

Het overbruggen van kosten- en infrastructuurlacunes

De financiering is bedoeld om hogere projectkosten te dekken die worden veroorzaakt door inflatie in materialen en constructie, om onvervulde staatssubsidies te compenseren en om kritieke infrastructuur die oorspronkelijk bedoeld was voor externe financiering, zelf aan te schaffen.

Dat omvat eigendom en controle over spoorweg- en haveninfrastructuur die nu als bedrijfskritisch voor de bedrijfsvoering worden beschouwd. Stegra zei dat de verschuiving naar intern eigendom meer controle zou geven over planning, logistiek en vermogensbeheer op lange termijn – een stap die de groeiende voorkeur van investeerders voor verticaal geïntegreerde decarbonisatie-activa weerspiegelt.

"De extra reikwijdte zorgt ervoor dat we volledige controle hebben over de levering van belangrijke activa.” Henriksson voegde toe:Het creëert ook een voorzichtige financiële buffer nu we de voltooiing naderen.”

Europa's waterstof-staal testcase

Zweden heeft zich gepositioneerd als koploper in de groene industriële transformatie van Europa, door gebruik te maken van overvloedige hernieuwbare energie en door de overheid gesteunde stimuleringsmaatregelen. Stegra's project is een baanbrekende test voor waterstofgebaseerde staalproductie, die tot 95 procent van de uitstoot van conventionele hoogovens zou kunnen elimineren.

Maar de transitie van het land naar schone technologieën heeft ook met tegenslagen te maken gehad. De financiële problemen van batterijproducent Northvolt zijn het meest zichtbaar. Dit legt de kapitaalintensieve aard van het nieuwe industriële tijdperk in Europa bloot.

De productie van groene waterstof blijft kostbaar en sectoren zoals de staalindustrie en het langeafstandstransport kampen met grote financiële obstakels bij de opschaling van koolstofarme alternatieven. Het vermogen van Stegra om zijn financieringstekort te dichten en de Boden-centrale te voltooien, zal daarom een ​​belangrijke indicator zijn van het marktvertrouwen in de commerciële levensvatbaarheid van groene waterstof.

Financieringscompositie en partnerschappen

Volgens Stegra zal het nieuwe kapitaal een combinatie zijn van eigen vermogen, vreemd vermogen en strategische partnerschappen. Bestaande investeerders hebben al vroegtijdig toezeggingen gedaan en het bedrijf is in "vergevorderde gesprekken" over outsourcingovereenkomsten ter aanvulling van het financieringspakket.

Een woordvoerder van het bedrijf bevestigde dat de opbrengst “zal Stegra tot aan de voltooiing en opschaling van volumes begeleiden.” De bouwtijdlijn van het project is verlengd met drie maanden om tegemoet te komen aan de extra omvang. Naar verwachting zal de oplevering kort daarna plaatsvinden.

De fabriek in Boden is ontworpen om groen staal te produceren met behulp van waterstof die ter plaatse wordt opgewekt uit hernieuwbare elektriciteit. Dit proces maakt het gebruik van steenkool overbodig en vermindert de CO2-uitstoot drastisch, in lijn met de klimaatdoelstellingen van de EU en de bredere inspanningen van het blok om de zware industrie te decarboniseren in het kader van het Green Deal Industrieel Plan.

Implicaties voor de industrie en investeerders

Voor wereldwijde investeerders en beleidsmakers is Stegra's financieringsronde een lakmoesproef voor de toekomst van de financiering van industriële decarbonisatie. Het vermogen van het bedrijf om bijna € 1 miljard op te halen te midden van kosteninflatie en beleidsonzekerheid zal nauwlettend in de gaten worden gehouden door andere waterstofstaalondernemingen die in Europa en Azië opkomen.

Het succes van het project zou Zweden positioneren als een voorloper op het gebied van groene-industriële concurrentiekracht en een model bieden voor de integratie van hernieuwbare energie, waterstofproductie en staalproductie in één systeem. Het benadrukt ook de groeiende convergentie van energie- en materialensectoren, nu kapitaal stroomt naar ecosystemen voor circulaire en koolstofarme productie.

Zoals Henriksson het uitdrukte, is de strategie van Stegra “gaat niet alleen over het produceren van groen staal, maar over het herdefiniëren van de hele waardeketen voor duurzame industriële groei.”

Globale context

Aangezien de wereldwijde staalsector verantwoordelijk is voor ongeveer 7 procent van de totale CO₂-uitstoot, zijn projecten zoals die van Stegra van belang tot ver buiten Scandinavië. De voortgang van de fabriek zal de regelgeving en investeringsbereidheid in de EU, Japan en de VS beïnvloeden – waar overheden tegelijkertijd proberen de waterstofeconomie op te schalen in het kader van hun respectieve groene-industriële beleid.

Als dit succesvol wordt afgerond, kan Boden de blauwdruk worden voor een nieuwe generatie staalfabrieken met een lage CO2-uitstoot wereldwijd. Dit zou een belangrijk gegeven kunnen zijn in de race om de zware industrie in 2050 op het pad naar netto-nuluitstoot te brengen.

Volg ESG Nieuws op LinkedIn