Iberdrola geeft € 400 miljoen aan aandelen gekoppelde groene obligatie uit
|
Luister naar dit verhaal:
|
- Iberdrola verkrijgt € 400 miljoen via een groene obligatie die gekoppeld is aan de ontwikkeling van de aandelenkoers.
- Beleggers profiteren van potentiële stijgingen van aandelen, zonder dat dit leidt tot aandeelhoudersverwatering.
- Het bedrijf dekt risico's af en behaalt kostenvoordelen ten opzichte van traditionele financiering.
Iberdrola heeft met succes een groene obligatie van € 400 miljoen uitgegeven, die geïndexeerd is op de koers van het aandeel, een looptijd heeft van vijf jaar en een couponrente van 1.5%.
Met deze obligatie kunnen investeerders een calloptie uitoefenen die direct is gekoppeld aan de koersontwikkeling van Iberdrola in de laatste drie maanden voorafgaand aan de vervaldatum. Investeerders profiteren van de koersstijging, maar ontvangen alleen het verschil in betaling, waardoor er geen verwateringseffect is voor bestaande aandeelhouders.
Om risico's te beperken en een gunstige financiële structuur veilig te stellen, kocht Iberdrola tegelijkertijd een identieke hedgingoptie. Deze proactieve aanpak stelt Iberdrola in staat om potentiële risico's effectief te beheren als de aandelenkoersen boven een bepaalde drempelwaarde stijgen.
GERELATEERD ARTIKEL: Iberdrola plaatst hybride groene obligatie van € 800 miljoen met 3.75x overtekening
De deal werd gefaciliteerd door vooraanstaande internationale banken: JP Morgan, Natixis, Mizuho en Morgan Stanley.
"Door een hedgingoptie te kopen, elimineert Iberdrola het risico en verkrijgt het een kostenvoordeel ten opzichte van traditionele financiering, "De aldus het bedrijf.
Deze strategische financieringsstructuur benadrukt Iberdrola's voortdurende innovatie in de gestructureerde obligatiemarkt. In 2022 gaf Iberdrola een vergelijkbare groene obligatie uit ter waarde van € 450 miljoen en in 2015 betrad het deze gespecialiseerde markt met een uitgifte van € 500 miljoen, die het later in 200 met nog eens € 2020 miljoen verhoogde.
