Het Texas Permanent School Fund (PSF), een financiële hoeksteen voor de openbare scholen van de staat, verbreekt de relatie met investeringsgigant BlackRock in een controversieel geschil dat zich concentreert op investeringen in milieu, maatschappij en bestuur (ESG). Deze stap heeft een nationaal gesprek op gang gebracht over de rol van ESG-investeringen in de overheidsfinanciën en de mogelijke gevolgen voor de financiële stabiliteit op de lange termijn.

De Texas State Board of Education, onder leiding van voorzitter Aaron Kinsey, kondigde dinsdag de opname aan van 8.5 miljard dollar die momenteel wordt beheerd door BlackRock. In een verklaring die druipt van de spanning beschuldigde Kinsey BlackRock van “dominant en aanhoudend leiderschap” in de ESG-beweging, met het argument dat deze praktijken “onmetelijke schade toebrengen aan de olie- en gaseconomie van onze staat en aan de bedrijven die inkomsten genereren” voor de PSF.

BlackRock betwistte deze beweringen echter heftig. Een woordvoerder van het bedrijf wees op de aanzienlijke investeringen van BlackRock in energiebedrijven in Texas, ter waarde van ruim $120 miljard. De verklaring betoogde verder dat het besluit om uit BlackRock te desinvesteren prioriteit geeft aan de politiek boven de financiële prestaties, vooral voor de belastingbetalers.

"Het eenzijdige en willekeurige besluit van de voorzitter van de Board of Education, Aaron Kinsey, brengt de scholen in Texas in gevaar en de gezinnen die hebben geprofiteerd van de consistente, langdurige outperformance van BlackRock voor het Texas Permanent School Fund.', aldus de woordvoerder van BlackRock. “Het besluit negeert onze investering van 120 miljard dollar in openbare energiebedrijven in Texas en gaat in tegen deskundig advies. Als fiduciair mag de politiek nooit zwaarder wegen dan de prestaties, vooral niet voor de belastingbetalers."

Dit conflict weerspiegelt een breder nationaal debat over ESG-beleggen. Texas kijkt, net als andere door de Republikeinen geleide staten, met argwaan naar ESG-praktijken, uit angst dat deze een bedreiging vormen voor de fossiele brandstoffenindustrie, een cruciale sector voor hun economieën. Critici beweren dat ESG-beleggingen prioriteit geven aan sociale en milieudoelstellingen boven het maximaliseren van rendementen, waardoor de gezondheid van publieke fondsen zoals het PSF mogelijk in gevaar komt.

Senator Bryan Hughes uit Texas, die in 2023 het voortouw nam bij de anti-ESG-wetgeving en een hoorzitting leidde waarin leidinggevenden van BlackRock werden ondervraagd over hun ESG-praktijken, herhaalde dit sentiment in een bericht op sociale media na de aankondiging.

"Dergelijke bedrijven uit BlackRock en Wall Street hebben het geld van de Texanen gebruikt om een ​​linkse agenda door te drukken.zei Hughes. “Texas blijft terugvechten. Dat is de reden waarom we 8.5 miljard dollar onttrekken aan BlackRock, waarmee we de Wall Street-bedrijven duidelijk maken dat ze het geld van de belastingbetaler niet kunnen gebruiken om banen in Texas te schaden en onze energiedominantie aan te vallen."

Een desinvestering van BlackRock kan echter kosten met zich meebrengen. Deskundigen waarschuwen dat dergelijke acties zouden kunnen leiden tot lagere rendementen voor de PSF, wat uiteindelijk de scholen in Texas zou kunnen schaden. Een beoordeling door het Texas County & District Retirement System (TCDRS), waarin vorig jaar een voorgestelde anti-ESG-wet werd geanalyseerd, schatte dat de wetgeving het pensioenstelsel in tien jaar tijd meer dan 6 miljard dollar aan verloren rendementen zou kunnen kosten.

Adrian Shelley, directeur van de linkse non-profitorganisatie Public Citizen, bekritiseerde deze stap en voerde aan dat het neerkwam op een overheidsmandaat om de fossiele brandstoffenindustrie te ondersteunen.

"De staat zegt in wezen dat particuliere bedrijven in BlackRock moeten investeren om zaken met de staat te kunnen doen”, zei Shelley. “Het injecteert krachtige politieke tactieken in een fonds dat ten goede komt aan openbare scholen."

Kinsey verdedigde het besluit echter met een air van wanhoop en benadrukte de existentiële dreiging die een afnemende olie- en gasindustrie vormt voor de gezondheid van de PSF op de lange termijn.

Verwante Artikel: BlackRock stimuleert de uitbreiding van ENVIRIA op het gebied van zonne-energie met een investering van $200 miljoen

"Dat geld komt voornamelijk uit de olie- en gasindustrie,', vertelde Kinsey aan Reuters. “Als er geen inkomsten zijn, geen miljard dollar per jaar uit olie en gas, dan is dat een probleem voor ons fonds, uiteraard een existentieel langetermijnrisico."

De botsing tussen Texas en BlackRock benadrukt de complexe en vaak controversiële relatie tussen financiële instellingen, milieuproblemen en het economische welzijn van staten. ESG-beleggen is een brandpunt geworden, waardoor staten worden gedwongen te worstelen met de concurrerende prioriteiten van financieel rendement, ecologische duurzaamheid en de economische belangen van machtige industrieën. Naarmate het nationale debat over ESG-beleggen voortduurt, zal alleen de tijd leren hoe dit geschil zal worden opgelost en welke impact het zal hebben op de scholen in Texas, de toekomst van de PSF en het bredere gesprek over ESG-beleggen in de Verenigde Staten.