• Het stadsbestuur van Tokio heeft de eerste Climate Bonds Certified Resilience Bond ter wereld uitgegeven, waarmee € 300 miljoen is opgehaald.
• De obligatie werd zeven keer overtekend en trok € 2.2 miljard aan biedingen aan van bijna 120 investeerders.
• Met de fondsen worden de bescherming tegen overstromingen, de kustbescherming en de infrastructuur tegen rampen in Tokio versterkt.

Een wereldwijde maatstaf voor veerkrachtfinanciering

De overheid van de metropool Tokio (TMG) heeft een vijfjarig krediet van € 300 miljoen (¥ 53 miljard) vastgesteld Klimaatobligaties gecertificeerd een veerkracht-gelabelde obligatie - de eerste ter wereld die gecertificeerd is onder de Criteria en taxonomie voor veerkracht van klimaatobligaties.

De uitgifte trok € 2.2 miljard aan biedingen aan, wat neerkomt op een 7x overtekening, en werd gezamenlijk geleid door Barclays, Bank of America, Crédit Agricole (B&D) en Citigroup, die ook fungeerde als duurzaamheidsstructureringsagent. De obligatie, geprijsd op 40 basispunten boven mid-swaps na een verkrapping van 6 basispunten, zal naar verwachting een A+ beoordeling, in lijn met de kredietwaardigheid van Japan.

Financiering van klimaatbestendige infrastructuur

Opbrengst van de TOKYO Resilience Bond zal projecten financieren die de capaciteit van de hoofdstad versterken om klimaatgerelateerde risico's zoals overstromingen, stormvloeden en tyfonen te weerstaan. Investeringen omvatten:

• Rivieren moderniseren om de veerkracht tegen overstromingen te verbeteren
• Ontwikkeling van kustbescherming voor de haven van Tokio en nabijgelegen eilanden
• Versterking van rivier- en haveninfrastructuur
• Het ondergronds aanleggen van elektriciteitsleidingen om het risico op rampen te beperken

Deze initiatieven maken deel uit van de TOKYO Resilience Project, een stadsbreed plan om 14 miljoen inwoners te beschermen tegen toenemende klimaatbedreigingen.

Markt signaleert sterke vraag van investeerders

De uitgifte markeert een historische mijlpaal voor duurzame financiering, die de eerste obligatie gecertificeerd volgens de Climate Bonds Resilience Taxonomy (CBRT)—een raamwerk dat is ontworpen om de investeringen in aanpassing en veerkracht uit te breiden.

Volgens Melissa Cheok, Associate Director bij Sustainable Fitch, "Dit nieuwe obligatielabel is een opmerkelijke ontwikkeling voor de markt. De overinschrijving geeft aan dat de markt klaar is om kapitaal te alloceren in dit soort investeringen."

Uitbreiding van gecertificeerde klimaatinvesteringen

Tot nu toe richtte de Climate Bonds-certificering zich grotendeels op mitigatie- en transitiefinanciering. De introductie van de Veerkrachtcriteria en taxonomie verbreedt het toepassingsgebied met financiering van aanpassingsinvesteringen, waardoor emittenten kapitaal kunnen kanaliseren naar klimaatbestendige infrastructuur met wetenschappelijke nauwkeurigheid en geloofwaardigheid voor investeerders.

Het succes van de historische deal van Tokio positioneert het als een mondiale maatstaf voor toekomstige financiering gericht op veerkracht, wat wijst op een toenemende marktvraag naar geloofwaardige adaptatie-investeringen.

Verwante Artikel: Tokio geeft 's werelds eerste gecertificeerde klimaatbestendigheidsobligatie uit