Billy Nauman, Afsaneh Mashayekhi Beschloss, Martin Whittaker, Jonathan Bailey en Megan Starr op Economisch Forum van Greenwich (Greenwich, Connecticut)

(ESG News) – In 2015 investeerde The Carlyle Group in een 100 jaar oud commercieel aandrijflijnbedrijf genaamd AxleTech. Terloops tijdens een bestuursvergadering bracht de CEO naar voren dat een klant vroeg naar de mogelijkheid om een ​​prototype te maken van een elektrische aandrijflijn voor elektrische vrachtwagens. 

De vergadering ging door, maar later greep een van de leden van het investeringsteam in op het idee en legde uit dat de elektrificatie van voertuigen een vlucht nam. Kort daarna dook AxleTech als eerste in de ontwikkeling van een elektrisch systeem en investeerde ongeveer $ 20 miljoen in het project. Het bleek een goede beslissing te zijn: elektrische aandrijflijnen werden uiteindelijk de belangrijkste groeimotor van het bedrijf. 

Megan Starr, Principal/Head of Impact bij The Carlyle Group, gaf dit voorbeeld tijdens een paneldiscussie over ESG-beleggen op het Greenwich Economic Forum 2019 om te laten zien hoe dergelijke alternatieve beleggingsstrategieën in de markt passen. 

"Dit was niet iemand met een starende blik die zei 'we moeten om het milieu geven'. Het was iemand die naar de markt keek waarin dat bedrijf opereerde en zei: 'Waar leggen we onze fiches neer en waar gaat de groei naartoe?'”, aldus Starr. "ESG zegt: laten we al onze beschikbare gegevens en signalen gebruiken om te proberen te achterhalen hoe we economische waarde creëren die duurzaam is."

Met andere woorden, ESG-beleggen (Environmental, Social, Governance), ook wel bekend als 'duurzaam beleggen', zal niet slagen door simpelweg een moreel argument te gebruiken; het zal alleen werken als het financieel zinvol is. Maar voor degenen die zich inzetten voor ESG-beleggen, is de positieve boodschap dat de waardering van bedrijven voor ESG-principes op het punt staat te groeien. Dit was een belangrijke conclusie van de paneldiscussie, die werd gemodereerd door Billy Nauman van de Financial Times. Naast Starr bestond het panel uit Afsaneh Mashayekhi Beschloss, oprichter/CEO van Rockcreek; Martin Whittaker, CEO Just Kapitaal; en Jonathan Bailey, algemeen directeur, hoofd ESG bij Neuberger Berman.

Om de discussie te beginnen, deelde Nauman dat op de Financiële tijden' Op kantoor in New York hangt een bord met de tekst: "Kapitalisme: tijd voor een reset." Van daaruit ging het gesprek uiteen hoe alternatief beleggen een groot deel zou kunnen en moeten zijn van het veranderen van de toekomst van Wall Street. 

Whittaker van Just Capital legde uit dat het publiek veel waarde hecht aan de sociale verantwoordelijkheid van bedrijven. Hij zei dat uit een enquête onder bijna 100,000 Amerikanen bleek dat mensen zich in de eerste plaats zorgen maken over vijf factoren: hoe een bedrijf zijn werknemers behandelt, hoe het zijn werknemers behandelt, hoe het investeert in de gemeenschappen waarin het zich bevindt, hoe het het milieu beïnvloedt en hoe het wordt geregeerd. Al deze concepten gaan hand in hand met ESG-beleggen. 

"Het publiek is een heel belangrijke stem als je probeert het vertrouwen in de markten en het kapitalisme te herstellen", zei Whittaker. “Dit gebeurt niet in een ivoren toren. Dit gebeurt rond de keukentafels van Amerika.”

Maar, zoals Bailey opmerkte, hoewel de meeste mensen zeggen dat ze ESG-principes in hun beleggingsstrategieën willen opnemen, gaat hun voornaamste zorg uit naar prestaties - uiteindelijk willen de meeste mensen het hoogste rendement op hun investering. 

Dat betekent dat de enige manier waarop ESG-beleggen kan gedijen, is door het goed te maken voor het bedrijf.  

"Het goede nieuws is dat we de gegevens daadwerkelijk hebben bekeken", zei Bailey. Zijn bedrijf heeft de afgelopen twee decennia de prestaties van actieve, large-cap Amerikaanse aandelenstrategieën onderzocht en vastgesteld dat bedrijven die beweerden ESG-principes te hanteren, na aftrek van vergoedingen beter presteerden dan de S&P 500. 

"Over een periode van 20 jaar hebben ESG-geïntegreerde strategieën toegevoegde waarde", aldus Bailey. 

Een manier om het succes van ESG-beleggingen te meten, is door de impact van diversiteit op de prestaties van een bedrijf te onderzoeken. Beschloss maakte deel uit van een onderzoek waarbij 700 van de grootste private equity- en venture-ondernemingen in opkomende markten werden onderzocht door de lens van genderdiversiteit. Ze zei dat de resultaten aantoonden dat teams met een evenwichtige man-vrouwverhouding 20% ​​meer rendement opleverden. 

Dus als de gegevens over de waarde van ESG veelbelovend zijn, waarom is de integratie dan achtergebleven? Starr zegt dat messaging de sleutel is. 

"Het marketingprobleem is echt schadelijk geweest voor de ruimte", zei Starr. “Het is onze taak om goede bedrijven op te kopen en er geweldige bedrijven van te maken. Grote bedrijven genereren duurzame economische waarde. Maar we horen het woord duurzaam, vooral in plaatsen als de VS, en we denken aan mensen die Birkenstocks dragen die rond een kampvuur dansen, terwijl duurzaam letterlijk het vermogen betekent om in de loop van de tijd te blijven bestaan.”

Naarmate maatschappelijk verantwoorde acties steeds meer slimme financiële beslissingen worden, zal ESG-beleggen daarom meer bekendheid krijgen, aldus het panel. 

"Het moet de norm worden", zei Whittaker. “Als CNBC het heeft over hoe bedrijven investeren in hun werknemers en klanten terwijl het beschamend is voor een CEO om een ​​kamer van zijn of haar collega’s binnen te lopen en te weten dat ze 3,000 keer zoveel verdienen als de laagstbetaalde werknemer in hun bedrijf, dat is wanneer je begint te zien dat dit hele thema de norm wordt en niet de uitzondering.