• O gestor de patrimônio soberano da Noruega faz seu primeiro investimento em um fundo de transição energética.
• O compromisso de US$ 1.5 bilhão apoiará projetos de energia limpa e descarbonização em quatro continentes.
• A mudança reflete o papel crescente da infraestrutura não listada em portfólios institucionais alinhados com metas de zero emissões.

Oslo entra na transição global dos mercados de capitais

O Norges Bank Investment Management (NBIM), gestor do fundo soberano de US$ 1.6 trilhão da Noruega, comprometeu US$ 1.5 bilhão com o Global Transition Fund II (BGTF II) da Brookfield Asset Management, expandindo sua exposição à infraestrutura de energia renovável não listada e marcando sua primeira alocação para um fundo dedicado à transição energética.

O acordo, assinado em 25 de setembro, faz parte da estratégia do NBIM de canalizar capital para projetos que reduzam as emissões e acelerem a descarbonização de todo o sistema. A medida se baseia em um mandato concedido pelo Ministério das Finanças da Noruega em 2019 para investir diretamente em ativos renováveis ​​não listados, mandato que já levou o NBIM a adquirir participações em infraestrutura solar, eólica onshore e offshore e de transmissão na Europa.

Um novo capítulo na estratégia de energias renováveis ​​do NBIM

Harald von Heyden, chefe global de energia e infraestrutura do NBIM, disse que a parceria com a Brookfield amplia o alcance do fundo além de negócios específicos de ativos.Este acordo marca nosso primeiro investimento em um fundo de transição energética. O BGTF II nos permitirá investir em projetos que desenvolvam infraestrutura de energia renovável, ao mesmo tempo em que apoia a transição mais ampla para soluções de baixo carbono em todos os setores.” ele notou.

Até agora, o NBIM tem se concentrado principalmente em ativos individuais. A nova alocação sinaliza a disposição de utilizar estruturas de fundos onde escala, diversificação e alcance setorial são cruciais. Executivos afirmaram que isso se alinha à fase atual de sua estratégia de infraestrutura não listada, que combina participações diretas com exposições indiretas.

Plataforma global da Brookfield

O Fundo de Transição Global II da Brookfield, o segundo de sua série emblemática de descarbonização, visa acelerar a transição para uma economia com emissões líquidas zero, investindo em energia limpa, soluções industriais sustentáveis ​​e transformações empresariais que reduzam a intensidade de carbono. Espera-se que o veículo invista capital na América do Norte, América do Sul, Europa e Ásia-Pacífico, regiões onde a Brookfield mantém plataformas operacionais.

A Brookfield se tornou uma das maiores empresas do mundo em infraestrutura renovável, com mais de 30 gigawatts de capacidade instalada e um pipeline de desenvolvimento superior a 100 GW. Sua estratégia de fundo de transição atraiu grandes investidores institucionais em busca de exposição a ativos posicionados no nexo entre política climática, mudanças industriais e segurança energética de longo prazo.

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Von Heyden disse que a decisão do NBIM seguiu “diligência completa sobre riscos de investimento e não financeiros,“enfatizando a confiança no histórico da Brookfield.”A Brookfield se consolidou como líder global no setor de transição energética, gerenciando um dos maiores portfólios de energia renovável do mundo”, , disse.

Implicações para o capital institucional

Para os investidores, a parceria entre o NBIM e a Brookfield ilustra como o maior fundo soberano do mundo está reequilibrando seu portfólio em direção a ativos que proporcionam retornos climáticos e financeiros. Ao entrar em uma estrutura de fundo comum, o NBIM pode capturar exposição a mercados e tecnologias onde a formação de participações diretas é mais complexa ou exige capital intensivo.

A alocação de US$ 1.5 bilhão também envia um sinal a outros investidores institucionais que avaliam a exposição à transição energética: a diversificação global e a amplitude setorial são cada vez mais vistas como necessárias para gerenciar riscos e capturar o crescimento. Com o endurecimento das regulamentações na Europa, América do Norte e Ásia, a demanda por capital para projetos de energia limpa, eletrificação e descarbonização industrial está se acelerando.

Significado global

O fundo soberano da Noruega é um dos investidores institucionais mais influentes do mundo, com posições acionárias em mais de 9,000 empresas e títulos em mais de 70 países. Suas decisões sobre alocações para a transição energética têm peso nos mercados globais, moldando as expectativas quanto ao papel do capital de longo prazo no financiamento climático.

Ao ancorar o segundo fundo de transição da Brookfield, o NBIM se posiciona dentro de uma coalizão de grandes investidores que estão canalizando bilhões para infraestrutura essencial para o cumprimento das metas climáticas de meados do século. A iniciativa reflete como os mandatos de governança, a estratégia financeira e a política climática estão convergindo para remodelar os fluxos de capital em escala global.

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