• O Federal Reserve, o FDIC e o OCC rescindiram conjuntamente os princípios de gestão de risco climático de 2023 para grandes instituições financeiras.
• Os reguladores disseram que os padrões de segurança e solidez existentes abordam suficientemente todos os riscos materiais, incluindo aqueles relacionados ao clima.
• A decisão marca uma reversão significativa em relação aos esforços políticos anteriores dos EUA para integrar o risco climático à supervisão financeira.

Washington retira supervisão climática do setor financeiro

A Reserva Federal dos EUA, a Corporação Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) e o Escritório do Controlador da Moeda (OCC) retiraram formalmente a Princípios para Gestão de Riscos Financeiros Relacionados ao Clima para Grandes Instituições Financeiras, dissolvendo uma estrutura introduzida há menos de dois anos para ajudar os principais bancos a avaliar ameaças relacionadas ao clima em seus balanços.

A rescisão, com efeitos imediatos após a publicação no Federal Register, elimina a orientação conjunta que se aplicava a instituições com mais de US$ 100 bilhões em ativos totais. Os princípios, estabelecidos em outubro de 2023, tinham como objetivo orientar os bancos na integração de considerações climáticas à governança, análise de cenários e gestão de riscos.

Na sua declaração conjunta, as agências disseram que “não acreditam que os princípios para a gestão do risco financeiro relacionado com o clima sejam necessários”, argumentando que os padrões de segurança e solidez existentes já exigem que as instituições financeiras identifiquem e abordem todos os riscos materiais em seus ambientes operacionais, incluindo os emergentes.

Reguladores citam duplicação e distração

As autoridades sustentaram que as estruturas de risco climático poderiam distrair os bancos de outras obrigações prudenciais. “Os Princípios Climáticos podem estar a distrair as grandes instituições financeiras da gestão de riscos financeiros materiais,", afirmou o Federal Reserve em um memorando interno. As agências enfatizaram que todas as instituições supervisionadas devem permanecer resilientes a uma ampla gama de riscos potenciais — sem a necessidade de supervisão específica para o clima.

A retirada ocorre após a decisão anterior do OCC de remover sua participação nos princípios e reflete uma mudança crescente na regulamentação financeira dos EUA, afastando-se de medidas focadas no clima.

Reversão Política e Contexto Político

A medida ocorre em meio a realinhamentos políticos mais amplos desde o início do governo Trump, que tomou medidas para reverter compromissos relacionados ao clima assumidos sob a liderança anterior. Logo após a posse presidencial, o Federal Reserve (Fed) retirou-se da Rede para Ecologização do Sistema Financeiro (NGFS) — uma coalizão global de bancos centrais e supervisores que coordenam questões climáticas e de finanças verdes.

Num discurso nas Nações Unidas em Setembro, o Presidente Trump descreveu as alterações climáticas como “o maior golpe já perpetrado no mundo,"definindo o tom para um ambiente regulatório que desprioriza a integração climática na supervisão financeira.

A retirada dos princípios climáticos efetivamente encerra a coordenação interinstitucional federal sobre risco financeiro climático, eliminando o que havia sido uma das tentativas mais estruturadas de padronizar a governança relacionada ao clima nos bancos dos EUA.

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Dissidência dentro do Federal Reserve

O Conselho do Fed votou 5–2 a favor da rescisão. Governador Michael Barr, que se opuseram à retirada, criticaram a decisão como injustificada. "Revogar os princípios à medida que os riscos financeiros relacionados ao clima aumentam desafia a lógica e as práticas sólidas de gestão de risco", disse Barr em um comunicado após a votação.

Ele acrescentou que as agências forneceram “literalmente nenhuma evidência que apoie esta medida apenas dois anos após a implementação dos princípios,“argumentando que os reguladores financeiros”devemos ao público uma explicação racional e baseada em evidências para nossas ações. "

Implicações para instituições financeiras e investidores globais

Para os grandes bancos, o impacto imediato é a incerteza regulatória. Embora as instituições permaneçam vinculadas às regras tradicionais de gestão de risco prudencial, a ausência de expectativas específicas para o clima pode complicar os esforços de alinhamento com os padrões globais de divulgação e governança, como os do Conselho Internacional de Normas de Sustentabilidade (ISSB) e da Força-Tarefa sobre Divulgações Financeiras Relacionadas ao Clima (TCFD).

Investidores globais também devem encarar a medida como mais uma evidência da divergência entre os regimes regulatórios dos EUA e internacionais em finanças sustentáveis. Reguladores europeus e asiáticos continuam a reforçar a divulgação de riscos climáticos e os requisitos de capital, enquanto os EUA agora voltam a focar na supervisão convencional de segurança e solidez.

Um passo atrás no alinhamento do financiamento climático global

A decisão amplia a lacuna política entre Washington e jurisdições que integram considerações climáticas em estruturas sistêmicas de estabilidade financeira. Sem uma supervisão coordenada dos riscos climáticos, os bancos americanos que operam internacionalmente podem enfrentar obrigações de conformidade descompassadas e riscos reputacionais em mercados globais cada vez mais definidos pelo alinhamento ESG.

Para investidores e formuladores de políticas focados no clima, a rescisão marca um retrocesso na incorporação da responsabilidade climática na governança financeira — uma área que muitos reguladores internacionais consideram fundamental para proteger a resiliência econômica de longo prazo.

À medida que as agências reafirmam a supervisão prudencial tradicional, permanecem dúvidas sobre como o sistema financeiro dos EUA se adaptará aos crescentes riscos físicos e de transição causados ​​por um clima em mudança — sem uma estrutura de supervisão dedicada para medi-los e gerenciá-los.

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