• A empresa de capital de risco Serena, sediada em Paris, garante € 200 milhões (US$ 215 milhões) no primeiro fechamento de seu quarto fundo principal, com meta de € 250 milhões até 2026.
• Foco em investimentos iniciais em IA aplicada e tecnologia climática, com até € 15 milhões por startup.
• O portfólio já abrange seguros contra riscos climáticos, energia sustentável e tecnologia de carbono, posicionando a Serena como uma financiadora-chave na transição climática da Europa.

Arrecadação de fundos em Paris apoia as ambições climáticas e de IA da Europa

A empresa europeia de capital de risco Serena fechou compromissos de € 200 milhões para seu quarto fundo emblemático, atraindo uma mistura de investidores de longo prazo e novos investidores institucionais e privados. A empresa sediada em Paris tem como meta uma captação total de € 250 milhões até 2026, com capital destinado a startups que trabalham na interseção entre inteligência artificial aplicada e inovação climática.

O fundo, um dos maiores captados na França este ano para o setor, destinará até € 15 milhões por empresa. Os primeiros investimentos incluem a Formality, uma plataforma de gestão de contratos desenvolvida pelos fundadores da TVTY, além de empreendimentos em tecnologia climática com foco em carbono e eficiência energética.

Da Ciência de Dados à Descarbonização

Fundada em 2008 por Xavier Lorphelin e Marc Fournier, a Serena se consolidou como uma das investidoras de risco mais disciplinadas e práticas da Europa. Seu portfólio inclui a plataforma de ciência de dados Dataiku, o marketplace freelancer Malt, a seguradora de risco climático Descartes Underwriting e a empresa de energia sustentável Electra. Essas empresas exemplificam os dois temas que o novo fundo pretende perseguir: escalar a inteligência digital e avançar tecnologias que reduzam diretamente o risco de carbono.

O fundo anterior de Serena, Serena III, provou ser catalítico. Entre 2018 e 2024, as empresas do portfólio levantaram mais de € 1.5 bilhão, com mais de € 600 milhões garantidos somente no ano passado. As avaliações combinadas de suas 18 empresas em crescimento estão se aproximando de € 5 bilhões. A empresa também registrou eventos de liquidez este ano com saídas, incluindo Salsify e Booksy.

Construindo por meio da governança ativa

Um diferencial da Serena é seu modelo que prioriza o fundador. Sua equipe de investimentos, que inclui os sócios Sébastien Le Roy, Olivier Martret e Paul Moriou, conta com o apoio de uma rede de operadores seniores e especialistas em sustentabilidade. O chamado "Esquadrão Serena" trabalha diretamente com os fundadores em desafios de escala, roteiros de produtos e integração ESG, fornecendo uma camada de governança que muitos VCs europeus não possuem.

Esse ecossistema operacional é visto como uma vantagem fundamental no concorrido espaço de risco europeu, onde o financiamento climático é cada vez mais competitivo. Apoiar a tecnologia climática exige mais do que capital. Exige expertise para ajudar os fundadores a traduzir inovação em resiliência comercial e regulatória," disse um dos sócios ao anunciar o fundo.

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Tecnologia climática no contexto da política europeia

O momento é estratégico. A Europa está redobrando as prioridades em clima e IA, com crescente pressão regulatória sobre contabilidade de carbono, eficiência energética e transparência de dados. A Serena está se posicionando como um canal para essa transição, identificando startups com tecnologias que possam atender tanto às necessidades regulatórias quanto à demanda dos investidores por ativos climáticos confiáveis.

Análises de risco climático, plataformas de energia sustentável e soluções de contabilidade de carbono estão no topo da lista de investimentos futuros. O envolvimento da empresa na Descartes Underwriting e na Electra já reflete a urgência da Europa em integrar o risco climático aos seguros e acelerar a infraestrutura de veículos elétricos.

O que os investidores devem observar

Para investidores institucionais e líderes de alto escalão, o primeiro fechamento de € 200 milhões da Serena oferece três sinais:

1. A IA e a tecnologia climática estão convergindo — o capital está fluindo para ferramentas que vinculam inteligência à sustentabilidade, do monitoramento de carbono à modelagem preditiva de risco.
2. O capital de risco europeu está amadurecendo — modelos práticos como o da Serena estão evoluindo para plataformas que combinam governança, disciplina de capital e experiência em sustentabilidade.
3. O alinhamento de políticas está impulsionando o fluxo de negócios — à medida que a regulamentação da UE se torna mais rigorosa, as empresas que antecipam as demandas de divulgação e eficiência tendem a atrair mais financiamento.

Relevância Global

Os interesses mais amplos vão além da Europa. O fundo de Serena surge em um momento em que os EUA e a Ásia também correm para ancorar capital em IA e tecnologias de baixo carbono. Para investidores globais, ele ilustra como a Europa está tentando se firmar em tecnologias estratégicas que definirão a transição climática.

Com € 50 milhões ainda a serem arrecadados, a Serena tem até 2026 para atingir sua meta. Mas, com um histórico de escalar startups para avaliações de bilhões de euros e saídas, a empresa está posicionada para continuar sendo uma das principais financiadoras de empresas onde a inteligência artificial e a resiliência climática se encontram.

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