• Climate Investor Two превзошел целевой показатель в 1 миллиард долларов и стал крупнейшим фондом инфраструктуры адаптации на развивающихся рынках.
• Подкреплено новыми обязательствами на сумму 190 млн долларов США и гарантией ЕС на сумму 205 млн евро в рамках программы EFSD+.
• Новая модель Bridge-to-Bond впервые позволяет инвесторам в облигации получить доступ к активам адаптационной инфраструктуры.

Менеджеры климатического фонда в Гааге закрывают знаковый адаптационный фонд

Компания Climate Fund Managers (CFM) закрыла свой второй проект смешанного финансирования Climate Investor Two (CI2) на сумму 1.065 млрд долларов США, став крупнейшим фондом инфраструктуры адаптации к изменению климата, ориентированным на развивающиеся рынки. Фонд превысил свой первоначальный целевой показатель в 1 млрд долларов США благодаря привлечению 190 млн долларов США новых инвесторов и получению гарантии в размере 205 млн евро (223 млн долларов США) от Европейского фонда устойчивого развития плюс (EFSD+) Европейского союза.

Заключение сделки определяет CFM как ключевого игрока в сфере финансирования адаптации к изменению климата, которая по-прежнему испытывает острую нехватку финансирования, несмотря на растущие физические климатические риски. CI2 нацелен на проекты по водоснабжению, утилизации отходов и развитию инфраструктуры океанов в Африке, Азии и Латинской Америке — регионах, наиболее уязвимых к изменению климата, но при этом наименее обеспеченных потоками капитала.

Устранение дефицита финансирования адаптации

По оценкам Программы ООН по окружающей среде, развивающиеся страны ежегодно сталкиваются с дефицитом финансирования мер по адаптации в размере от 194 до 366 миллиардов долларов США. CI2, созданный в 2019 году при поддержке Европейской комиссии и Нидерландского фонда климата и развития (DFCD), стремится сократить этот разрыв, используя смешанное финансирование для мобилизации институциональных и частных инвестиций в труднодоступные рынки.

К концу инвестиционного периода CI2 планирует обеспечить безопасное водоснабжение и санитарные услуги 16.5 миллионам человек, а также восстановить или защитить 2.2 миллиона гектаров экосистем. Среди уже имеющихся проектов — системы водоснабжения во Вьетнаме и на Филиппинах, опреснительные установки в Таиланде и Кении, а также заводы по переработке отходов в энергию в Сьерра-Леоне, ЮАР и Таиланде.

Фонд также принял участие в крупнейшем в мире обмене долгов Эквадора на охрану природы на сумму 1.6 млрд долларов США, что помогло обеспечить долгосрочное финансирование охраны природы для морского заповедника Хермандад и Галапагосских островов.

Инновации в климатическом финансировании

Отличительной особенностью CI2 является механизм Bridge-to-Bond, разработанный совместно со стратегическим партнером Sanlam Investments из ЮАР. Структура предполагает предоставление промежуточного кредита от Sanlam Alternative Investments, обеспеченного гарантией ЕС, который впоследствии будет рефинансирован за счет выпуска климатических облигаций. Такой подход фактически открывает базу активов фонда для рынков инструментов с фиксированной доходностью, привлекая институциональных инвесторов в облигации к участию в адаптационном секторе.

Эндрю Джонстон, генеральный директор Climate Fund Managers, сказала новая модель «демонстрирует готовность инвесторов к адаптации и нашу способность структурировать привлекательные возможности в этой области.Он добавил, что адаптация к изменению климата должна «занимают равное положение со смягчением последствий в глобальном реагировании на климатический кризис».

Марк Мурхаус, исполнительный руководитель отдела финансирования инфраструктуры в Sanlam Alternative Investments, назвал партнерство шагом к «создание индивидуальных возможностей, обеспечивающих устойчивое развитие для инвесторов, сообществ и планеты».

СВЯЗАННАЯ СТАТЬЯ: Управляющие климатического фонда запускают фонд энергетического перехода на развивающиеся рынки стоимостью 150 миллионов евро

Институциональная сила и поддержка ЕС

Получение гарантии ЕС стало возможным благодаря получению CFM статуса «Pillar Assessed Entity» (Оцениваемой организации) Европейской комиссией — ранее такого статуса имели только европейские финансовые институты развития и многосторонние банки развития. Это признание позволяет CFM напрямую управлять гарантиями ЕС и позволяет компании играть более активную роль в реализации инициатив ЕС «Global Gateway» и «Team Europe».

Стандарты управления и работы фонда сыграли ключевую роль в привлечении широкого круга инвесторов, включая финансовые институты развития, многосторонние банки, пенсионные фонды, страховые компании и управляющие активами.

Расширение модели смешанного финансирования

CI2 работает через два взаимосвязанных механизма: Фонд развития, предоставляющий льготный капитал и техническую помощь на ранних этапах подготовки проекта, и Фонд строительного капитала, который использует коммерческий капитал на этапе строительства. Эта структура позволяет распределять риски и привлекать частный капитал, сохраняя при этом влияние на развитие.

С момента первого закрытия сделки в 2021 году CI2 уже выделил 339 миллионов долларов на 25 проектов. Его смешанная модель основана на первом проекте CFM, Climate Investor One, который финансировал проекты в области возобновляемой энергетики на сумму около 1 миллиарда долларов в Африке, Азии и Латинской Америке.

В феврале CFM запустила программу Climate Investor Three, нацеленную на инвестиции в размере от 750 млн до 1 млрд долларов США на энергетический переход и развитие «зелёного» водорода. В совокупности эти три инструмента представляют собой развивающийся портфель инструментов климатического финансирования, призванных согласовать частный капитал с результатами адаптации и смягчения последствий.

Глобальный контекст

Закрытие конференции CI2 состоялось на фоне растущего признания того, что финансирование адаптации остаётся самым слабым звеном в системе глобального климатического финансирования. Хотя инвестиции в основном направляются на смягчение последствий, физические последствия изменения климата — от нехватки воды до кризисов в сфере управления отходами — в развивающихся регионах усиливаются.

Сочетая льготное и коммерческое финансирование, подход CFM представляет собой воспроизводимую модель устранения системных рыночных барьеров. Для политиков и институциональных инвесторов успех CI2 сигнализирует о появлении нового класса активов в сфере инфраструктуры адаптации к изменению климата, который может быть масштабирован посредством дальнейшего партнерства с многосторонними институтами и суверенными инвесторами.

Поскольку рынки капитала продолжают искать доходность, учитывающую климатические изменения, структура Bridge-to-Bond CI2 может предложить план интеграции проектов по повышению устойчивости в основные портфели, что станет важным шагом на пути к устранению глобального разрыва в адаптации.

Подписаться  Новости ESG на LinkedIn