2023 год был тяжелым годом для находящейся в тяжелом положении аббревиатуры ESG: глобальная негативная реакция на этот термин и утечка денег из фондов ESG. Три заголовка на этой неделе подчеркнули трудный период для ESG:

FT"ESG не подлежит искуплению: пусть это будет RIP

СООБЩЕНИЕ"ESG теряет популярность?

CNN"Инвестиции в ESG умирают на Уолл-стрит. Вот почему

В статьях CNN и NYT говорится о сокращении потоков капитала в фонды ESG, которые только что пережили худший квартал. Впервые финансовые менеджеры США закрыли больше фондов ESG, чем открыли.

В статье NYT указывается на республиканские бойкоты, жесткие меры против «зеленого промывания» и низкую доходность инвестиций, что привело к сокращению рынка фондов ESG. Однако, несмотря на спад, рынок фондов ESG никуда не денется в ближайшее время. 

Связанные статьи: Тим Мохин: Реакция ESG ударила по Европе и потерпела неудачу. Столкновение стандартов

По данным Morningstar Алисса Станкевич, MBA, основная причина продажи активов фонда ESG осталась неудовлетворенной»ожидания производительности», а не сторонники устойчивого развития, имеющие «изменение взглядов на такие темы, как изменение климата или разнообразие".

CNN занял более негативную позицию, заявив: «ESG-инвестирование фундаментально нарушено". Роберт Дженкинс поставщика финансовых данных Липпер сказал: «Когда у вас есть компания по добыче нефти и газа, получившая оценку «А+» за экологию, а такая компания, как Netflix, получает оценку «D-» за экологию, это не имеет смысла.». Он заявил, что откажется от этой концепции и выберет «ответственное инвестирование», чтобы направить капитал на устойчивые начинания.

Статья в Financial Times, статья, написанная профессором Школы финансов Стерна. Асват Дамодаран, открытый резкой линией, «Рожденная в ханжестве, вскормленная лицемерием и проданная софистикой, компания ESG в течение десятилетия росла беспрепятственно, но сейчас ей грозит гора проблем, почти все из которых она создала сама.". 

Дамодаран критикует постоянно развивающиеся расплывчатые определения ESG, необоснованные заявления о снижении риска и увеличении стоимости, а также непоследовательность продвижения как более высокой доходности, так и более низкого риска. В конечном итоге он приходит к выводу, что ESG невозможно искупить, поскольку она вызвана скорее благими намерениями, чем надежным финансированием.

Эта статья Smart Read предоставлена ​​пользователем Тим Мохин, руководитель отдела глобального устойчивого развития, BCG. Каждую неделю ESG News публикует умные комментарии практиков и экспертов ESG, раскрывающие проблемы недели. Напишите сюда, если вы заинтересованы в отправке статьи liam.marais@esgnews.com