Администрация Байдена ясно заявила о своем намерении содействовать переходу на чистую энергию, поставив амбициозные цели, такие как углеродная нейтральность для энергетического сектора к 2035 году и для всей страны к 2050 году. Закон об инвестициях и рабочих местах (IIJA), который президент Байден подписал 1 ноября 15 года.

Помимо расходов на дороги, общественный транспорт, сети зарядки электромобилей и безопасную питьевую воду, IIJA выделил 65 миллиардов долларов на инфраструктуру передачи чистой энергии и обновление электросети. Поскольку упор на возобновляемые источники энергии набирает обороты, остаются вопросы о промежуточных шагах в этой исторической трансформации.

Закон об инфраструктуре для «топлива» возобновляемых источников энергии

Благодаря закону об инфраструктуре инвестиции в инфраструктурные активы ускорятся и будут отмечены растущим вниманием к устойчивости и технологиям. Согласно опросу лиц, принимающих решения в области инфраструктуры, проведенному White & Case, 49% инвесторов, финансистов и девелоперов считают выбросы парниковых газов главным экологическим, социальным и управленческим фактором (ESG). Кроме того, 68% и 61%, соответственно, неамериканских и американских инвесторов заявили, что устойчивость является ключевым фактором, поскольку они взвешивают, как защитить свои инвестиции в будущем.

Учитывая эту перспективу, дальнейший переход от ископаемых видов топлива к возобновляемым источникам энергии будет только усиливаться, и растущий импульс, наряду с более доступным финансированием инфраструктуры, приносит свои плоды. Например, в мае 2021 года HyDeal North America — платформа коммерциализации Green Hydrogen Coalition — запустила новую инициативу HyDeal LA. Согласно исследованию Deloitte, цель этой инициативы — сократить стоимость экологически чистого водородного топлива до 1.50 долларов за кг к 2030 году с нынешних 3 до 6 долларов за кг.

В своем первом проекте HyDeal будет сотрудничать с Департаментом водоснабжения и энергетики Лос-Анджелеса (LADWP) для преобразования угольной электростанции Intermountain Power Project в Юте в парогазовую установку. Этот объект будет сжигать природный газ и зеленый водород для выработки электроэнергии для клиентов LADWP.

Принятие других возобновляемых источников энергии также расширяется. По данным Национальной лаборатории возобновляемых источников энергии (NREL) в Колорадо, в 39 штатах в настоящее время реализуются общественные солнечные проекты, а в 22 штатах действуют политики, поддерживающие их. Эти проекты позволяют клиентам, которые не могут получить доступ к солнечной энергии по разным причинам, покупать или арендовать часть общей солнечной фотоэлектрической (PV) системы за пределами площадки.

Кроме того, с момента вступления в должность президент Байден сосредоточил внимание на развитии оффшорной ветроэнергетики, издав указ 14008, призывающий к удвоению оффшорной ветроэнергетики к 2030 году. Весной 2021 года министерства внутренних дел и торговли одобрили строительство и эксплуатацию Vineyard Wind. проект — первый крупномасштабный оффшорный ветроэнергетический проект в США, расположенный у побережья Массачусетса. 65 миллиардов долларов, выделенных IIJA на передачу экологически чистой энергии, помогут переместить эту энергию из ветра, а также других возобновляемых источников энергии в места с высоким спросом.

Традиционные поставщики энергии адаптируются

В связи с растущим вниманием к изменению климата и все более экономичным возобновляемым топливом крупные производители нефти и газа берут на себя обязательства по сокращению выбросов парниковых газов. Такие компании, как Chevron и ExxonMobil, например, изучают и внедряют секвестрацию углерода для уменьшения своего углеродного следа, а также другие технологии и изменения процессов, которые на самом деле могут сыграть еще большую роль.

Чтобы эффективно смягчить последствия изменения климата, нефтегазовый сектор должен сократить свои выбросы не менее чем на 3.4 гигатонны в эквиваленте углекислого газа (ГтCO₂e) в год к 2050 году по сравнению с существующей политикой или технологиями — сокращение текущих выбросов на 90%, по данным McKinsey. Помимо изменений в процессах и секвестрации углерода, еще одним способом достижения углеродно-нейтральных целей может быть продажа нефтехимических активов в пользу возобновляемых источников энергии.

Кроме того, в качестве одного из своих первых указов президент Байден издал EO 13990, предписывая Агентству по охране окружающей среды (EPA) издать постановления в соответствии с Законом о чистом воздухе для сокращения выбросов метана в нефтегазовой отрасли. За этим последовал далеко идущий План США по сокращению выбросов метана в ноябре 2021 года, который затрагивает сельское хозяйство, свалки, нефть, газ и другие источники выбросов метана, а также оказывает дополнительное давление на усилия энергетического сектора по сокращению выбросов углерода.

На другом фронте, темпы вывода из эксплуатации угольных электростанций должно ускориться в США в течение следующего десятилетия, и Управление энергетической информации США (EIA) сообщает, что владельцы электростанций указали, что они планируют вывести из эксплуатации 28% угольных мощностей к 2035 году. Только за последнее десятилетие энергетика сократила свои выбросы углерода примерно на 25%, потому что угольные затворы были в основном заменены генерацией на природном газе, которая выбрасывает примерно половину углерода угля.

«Чистый» эффект на M&A и инвестиционную активность

Переход на более чистые источники топлива набирает обороты, но это сопряжено с препятствиями для производителей нефти и газа. Во многих случаях это привело к усилению консолидации с активизацией деятельности по слияниям и поглощениям (M&A) по всему сектору, особенно для независимых производителей в США. Учитывая, что цены на природный газ подскочили на 40% в прошлом году и послужили толчком к таким приобретениям, как покупка компанией Southwestern Energy компании Indigo Natural Resources за 2.7 млрд долларов, будет интересно посмотреть, сохранится ли эта тенденция, что приведет к росту активности в области слияний и поглощений в 2022 году. краткосрочной перспективе может включать перевод угольных электростанций на более чистые источники топлива (например, природный газ), а также наращивание в отрасли возобновляемых мощностей и аккумуляторных батарей.

Продажа активов крупными производителями нефти и газа замедлилась после распространения COVID-19 из-за подавленного покупательского интереса, но были и исключения, включая продажу BP своего нефтехимического бизнеса за 5 миллиардов долларов компании INEOS Oil & Gas в июне прошлого года. Такие шаги, по мнению Deloitte, могут высвободить капитал для возобновляемых источников энергии и технологий с отрицательным выбросом углерода, а также для проектов (даже вне сектора) и вариантов слияний и поглощений. Другие крупные производители также могут решить сбалансировать свои портфели.

Кроме того, в связи с тем, что озабоченность ESG в последнее время возросла, многие инвесторы в частные инвестиции (PE) отказываются от нефти и газа в пользу более углеродно-нейтральных целей. Прекин Про сообщает Bloomberg, показывает, что капитал, привлеченный для фондов PE возобновляемых источников энергии, в настоящее время доминирует в энергетическом секторе. В прошлом году инвестиции в возобновляемые источники энергии превзошли инвестиции в ископаемое топливо в 25 раз, и эта тенденция должна сохраниться, поскольку средства IIJA выходят на рынок.

Капитальные расходы увеличиваются за счет возобновляемых источников энергии

Перспективы возобновляемых источников топлива выглядят радужными, но на горизонте появляются темные тучи. Оби Угбоая, ведущий аналитик североамериканских регулируемых коммунальных услуг в S&P, предупредил в декабре 2021 года, что необходимо изучить более широкую картину, указав, что цели администрации Байдена по отсутствию выбросов углерода и нулевым чистым выбросам потребуют увеличения капитальных затрат.

В настоящее время мы уже видим, что оптовые цены значительно выше из-за цены на природный газ. Кроме того, цена на уголь в последнее время выросла, потому что угольная генерация стала дешевле, чем генерация на природном газе. Нынешняя зима станет испытанием для энергетического сектора, которое может показать, как на самом деле будет происходить переход к возобновляемым источникам энергии.

Источник: Powermag.com