Активы в европейских фондах, позиционируемых как устойчивые, достигли 4 трлн евро — почти 40% всех активов, находящихся под управлением фондов, зарегистрированных в Европейском союзе, — сообщила в понедельник Morningstar, свидетельствующая о резком росте спроса на продукты, которые считаются более экологичными.

Инвестиционные фонды, позиционируемые как устойчивые в соответствии с Регламентом ЕС о раскрытии информации об устойчивом финансировании, управляли активами на сумму 4.05 трлн евро (4.63 трлн долларов) на конец 2021 года, говорится в новом отчете Morningstar. Это по сравнению с примерно 2 триллионами евро в апреле прошлого года, вскоре после введения правил.

Рост обусловлен тем, что инвесторы вкладывают больше денег в продукты, которые рекламируют экологические, социальные и управленческие цели (ESG), а также поскольку менеджеры реклассифицируют больше своих существующих продуктов как ориентированных на устойчивое развитие.

В соответствии с новыми правилами — попыткой обеспечить прозрачность для инвесторов, пытающихся разобраться во многих инвестиционных продуктах ESG, — менеджеры могут классифицировать свои средства по разным статьям.

Статья 9 означает, что они полностью сосредоточены на устойчивых целях, а статья 8 означает, что средства способствуют «среди прочих характеристик экологическим или социальным характеристикам или сочетанию этих характеристик».

Инвестиции, классифицируемые по статье 6, представляют собой традиционные продукты, не ориентированные на устойчивость.

В то время как новый режим ЕС был воспринят как значительный шаг к прозрачности, критики говорят, что расплывчатые определения позволили менеджерам использовать очень разные подходы к тому, как они классифицируют свои фонды.

Это привело к появлению широкого спектра продуктов, от «светло-зеленых» фондов с ограниченными требованиями к устойчивости до ориентированных на климат «темно-зеленых» продуктов, продаваемых в тех же категориях.

Морнингстар сказал, что некоторые фонды, классифицирующие себя как устойчивые, не вносили изменений в свой портфель, например, не продавали определенные компании или сектора.

«Такие легкомысленные подходы и подходы, основанные на обычном подходе к ведению бизнеса, обоснованно вызвали опасения, что управляющие активами приукрашивают ассортимент своей продукции», — отмечают авторы отчета.

Инвесторы «могут ввести в заблуждение, думая, что фонды, рекламируемые как продвигающие характеристики ESG или преследующие устойчивые цели», отличаются от фондов, которые не рекламируются как таковые.

«Тем не менее, также важно помнить, что классификация SFDR касается раскрытия соответствующей информации ESG, но не представляет собой ярлык ESG, и для оценки учетных данных ESG фондов требуются дополнительный анализ и показатели», — добавили авторы.

Morningstar заявила, что в четвертом квартале 2021 года фонды по статьям 8 и 9 привлекли 64% всех притоков европейских фондов — по сравнению с 41% во втором квартале.

С момента введения SFDR почти половина всех новых фондов создавалась в соответствии со статьями 8 и 9.

Анализ Morningstar охватил 91% фондов, зарегистрированных в ЕС. (1 доллар = 0.8750 евро) (Отчетность Томми Уилкса; редактирование Андреа Риччи)

Источник: Новости Рейтер.