• Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) официально отозвала предложенные правила раскрытия информации о фондах ESG и реформы представления информации акционерами, остановив масштабную регуляторную кампанию эпохи Байдена.
• Это решение стало результатом растущего политического давления и свидетельствует о более широком изменении позиции SEC в отношении регулирования, связанного с климатом.
• Отзыв означает, что фонды, имеющие маркировку ESG, не будут подвергаться новым требованиям по раскрытию информации, направленной против гринвошинга, а пороговые значения предложений акционеров 2020 года остаются неизменными.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально отозвала два предложенных правила, занимавших центральное место в повестке дня регулирования ESG эпохи Байдена: одно из них требовало от инвестиционных консультантов более подробного раскрытия информации об ESG, а другое пересматривало процесс подачи предложений акционерами и повторной подачи.

Эти правила были среди 14 предложений, от которых Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отказалась на прошлой неделе в обновленной повестке дня регулирования, что отражает отход от фокуса бывшего председателя Гэри Дженслера на климате и ESG.

Комиссия не намерена выпускать окончательные правила в отношении этих предложений. Если Комиссия решит продолжить будущие регулирующие действия в любой из этих областей, она выпустит новое предлагаемое правило,» заявила SEC.

Окончание кампании по раскрытию информации ESG

Первоначально предложенное в мае 2022 года правило «Расширенное раскрытие некоторыми инвестиционными консультантами и инвестиционными компаниями информации об экологических, социальных и управленческих инвестиционных практиках» было разработано для стандартизации раскрытия фондами информации, связанной с ESG, и борьбы с гринвошем.

Правило направлено на:

• Требуйте подробного раскрытия стратегии ESG в проспектах фондов, годовых отчетах и ​​брошюрах консультантов.
• Обязать фонды, ориентированные на ESG, раскрывать показатели выбросов парниковых газов, включая углеродный след и интенсивность.
• Представляйте информацию ESG в стандартизированном табличном формате для улучшения сравнения инвесторов.

В то время Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предупредила, что отсутствие последовательных данных ESG «мешает инвесторам принимать более обоснованные инвестиционные решения, соответствующие их инвестиционным целям ESG», и «может привести к потенциальному «зеленому камуфляжу».

Несмотря на давление демократов с целью окончательной доработки правила, оно так и не было опубликовано. Сроки сдвинулись с первоначальной цели в апреле 2024 года на октябрь 2024 года, а затем застопорились из-за смены администрации. Позднее законодатели-республиканцы призвали SEC отменить правило, сославшись на превышение полномочий регулятора.

СВЯЗАННАЯ СТАТЬЯ: SEC предлагает обновить правила этики, регулирующие торговлю ценными бумагами персоналом

Предложение акционеров о реформе отклонено

SEC также отменила свое предложенное в июле 2022 года правило о пересмотре предложения акционеров и процесса повторной подачи. Изменения были направлены на замену правила эпохи Трампа, которое повысило пороги для подачи предложений в корпоративные советы.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) Генслера стремилась сузить круг причин, по которым компания могла бы исключить предложения акционеров, например, те, которые считаются в значительной степени реализованными, дублирующими или повторно поданными.

Однако недавно федеральный судья отклонил иск, поданный группами ответственных инвесторов, оспаривающими правило 2020 года, фактически расчистив путь для его дальнейшего применения.

Более масштабное климатическое отступление

Отзыв правил ESG SEC совпадает с ее мартовским решением прекратить защищать в суде свое отдельное правило раскрытия климатических рисков. Это стратегическое отступление следует за растущим юридическим и политическим сопротивлением финансовому регулированию, связанному с климатом.

Другие правила, связанные с ESG, столкнулись с похожими неудачами. Недавно Министерство труда объявило, что отменит и перепишет свое правило, позволяющее менеджерам пенсионных планов учитывать факторы ESG.

Решение SEC не только останавливает дальнейшее развитие этих правил, но и сигнализирует о возвращении к более консервативной нормативной базе. С ослаблением контроля ESG управляющие фондами могут столкнуться с меньшим бременем соблюдения, но инвесторы могут столкнуться с меньшей ясностью в маркировке продуктов ESG.

Подписаться  Новости ESG на LinkedIn