• NatWest 预计债务管理办公室筹集约 5 亿英镑
• 英国债券市场历史性溃败之后的银团发行
• 随着英国央行取消货币刺激措施，该国债券供应激增

英国绿色债券发行已吸引了超过 24 亿英镑（25.7 亿美元）的订单，因为投资者在市场崩溃期间抢购了 1998 年以来最高的收益率。 

这是继新政府增加借贷的经济计划引发英国债务需求暴跌后首次对英国债务需求进行重大审查。 虽然此次出价大约是债务管理办公室预期发售金额的五倍，但去年绿色债券的上一次发行吸引了更庞大的 74 亿英镑订单。

道明证券 (TD Securities) 欧洲高级利率策略师普贾·库姆拉 (Pooja Kumra) 表示，“这不是 DMO 想要发行票据的市场”。 “我主要关心的是市场如何吸收定价后的纸张。”

据一位知情人士透露，该债券将于 2053 年到期，其发行价格比未偿还的 1 年债券高 2052 个基点。该知情人士要求匿名，因为他们无权谈论此事。 该交易因本月早些时候伊丽莎白二世女王去世而被推迟，NatWest 预计将筹集约 5 亿英镑（5.4 亿美元）。

然而，在财政大臣夸西·夸腾 (Kwasi Kwarteng) 周五公布了该国半个世纪以来最大的财政赠品以及 DMO 将本财年的债券发行量提高了约 62 亿英镑后，债券持有人感到震惊。 周三，随着销售进程的开始，长期债券的跌幅扩大，30 年期债券收益率飙升至 5% 以上。

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图片来源： 安娜·吉克 / Pixabay

正当英国央行开始从其投资组合中抛售英国国债时，该国的债券供应量正在激增，这是缩减货币刺激措施的一部分。 计划中的减税也可能刺激通胀，英国央行首席经济学家表示，财政政策需要做出重大反应。

“许多投资者会对未来几天消化英国国债供应感到紧张。 这是一个大问题，”皇家伦敦资产管理公司利率和现金主管克雷格·英克斯(Craig Inches)表示。 

穆迪投资者服务公司警告英国政府，其新的迷你预算可能会对英国的债务承受能力造成持久损害。 该评估是在国际货币基金组织对减税措施进行严厉谴责后不久发布的，称减税措施过度且需要修改。

新的销售对象是绿色债券，这些债券为环境项目提供资金，并且由于专业道德基金的兴趣，通常会吸引强劲的需求。 然而 NatWest 气候与 ESG 资本市场主管卡罗琳·哈斯 (Caroline Haas) 表示，英国的前景将主导投资者的思考。

哈斯表示：“这不是绿色债券的讨论，而是英国风险的讨论以及对英国和英镑的看法。” “我们的目的是做多，因此这本身就会引发通胀以及多头英国国债的去向问题。”

资料来源：彭博社