贝莱德将以 1.14 亿美元从 TC Energy 收购波特兰天然气传输系统

by 环境、社会及管治新闻 • 2024 年 3 月 4 日

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为 TC Energy 带来净额约 740 亿美元（545 亿美元）的税前现金股权收益
交易意味着估值倍数约为 11.0 年可比 EBITDA 的 2023 倍
朝着 3 年 4.75 亿美元资产剥离和 2024 倍债务与 EBITDA 目标取得进展

TC Energy Corporation 及其合作伙伴 Northern New England Investment Company, Inc.（Énergir LP (Énergir) 的子公司）已签订一份购买和销售协议，通过由 BlackRock 管理的基金将波特兰天然气传输系统 (PNGTS) 出售给 BlackRock其多元化基础设施业务以及摩根士丹利基础设施合作伙伴（买方）管理的投资基金，总收购价为 1.14 亿美元，其中包括假设 PNGTS 持有 250 亿美元的已发行优先票据。此次交易意味着估值约为 11.0 年报告的可比 EBITDA 的 2023 倍。

“今天的公告表明我们在实现 2024 年战略重点方面取得了持续进展，即通过实施约 3 亿美元的资产剥离来增强我们的资产负债表实力。我们致力于在年底前达到债务与 EBITDA 的 4.75 倍上限，并预计全年将发布进一步的资产剥离公告，” TC Energy 总裁兼首席执行官 François Poirier 说道。 “这次以高估值出售非核心资产是一个独特的机会，可以支持我们的资本轮换和去杠杆化优先事项，同时继续满足 PNGTS 所服务社区的需求。=

现金收益将根据 PNGTS 目前的所有权权益（TC Energy 61.7%，Énergir 38.3%）按比例分配，并将在交易结束时支付，但须进行某些惯例调整。作为交易的一部分，买方将承担在 PNGTS 持有且目前合并在 TC Energy 资产负债表中的未偿还优先票据。该交易预计将于 2024 年中期完成，具体取决于监管部门的批准和惯例成交条件。

PNGTS 是一家全长 475 公里（295 英里）、受 FERC 监管的天然气运输公司，服务于新英格兰上游和加拿大大西洋市场。该管道通过加拿大干线从跨魁北克和滨海管道 (TQM) 接收天然气。 TC Energy 将提供常规过渡服务，并将与买方共同努力，确保这一关键天然气系统的安全有序过渡。

TC Energy 2024 年的重点仍然明确。该公司将继续通过安全和卓越运营来最大化其资产价值，按时和按预算交付其有担保的资本计划，并通过资产剥离增强其资产负债表实力和财务灵活性，并通过效率工作精简其业务。由于本公告的发布，TC Energy 的 2024 年财务指导和直至 2026 年的增长前景保持不变。

巴克莱银行在本次交易中担任 TC Energy 和 Énergir 的独家财务顾问。 Bracewell LLP 担任 TC Energy 的法律顾问。