• 71%的投资者表示，ESG 在交易中的重要性有所提高。
• 超过 50% 的人认为 ESG 是潜在的交易阻碍因素。
• 57% 的受访者预计未来两年内对大多数交易进行 ESG 尽职调查。

根据毕马威 2024 年全球 ESG 尽职调查报告，英国投资者在投资过程中比以往任何时候都更加重视可持续性和 ESG 考虑因素。这一转变大大提高了 ESG 尽职调查在并购 (M&A) 中的知名度。

报告指出：“ESG 已成为交易中创造价值的关键杠杆。”当实施强有力的 ESG 实践时，交易者将获得更高的回报。

有几个因素推动了这一趋势。投资者希望在欧盟企业可持续发展报告指令 (CSRD) 等法规日益增多以及道德问题日益严重的情况下保护价值。不合规可能会带来重大的声誉风险。

影响力投资也在兴起，投资者寻求能够平衡利润和目标的公司。这些投资者专注于应对全球可持续发展挑战，例如能源转型。

报告警告称：“不接受 ESG 可能会让有形价值白白流失。”ESG 考量可能会使资本池最小化，并可能阻碍交易的完成。

出于道德和长期可持续性方面的担忧，英国投资者正在远离烟草、赌博和化石燃料等行业。超过 50% 的受访投资者表示，ESG 可能会成为“交易阻碍因素”。

毕马威强调：“投资者要求气候相关实践、多样性、公平性、包容性计划和供应链更加透明。”这种压力正在推动卖家加强其 ESG 工作。

在全球范围内，57% 的受访者预计未来两年内大多数交易都会纳入 ESG 尽职调查。然而，人们呼吁制定更明确的评估标准，尤其是在快速发展的交易中。一些投资者寻求顾问来量化无形的 ESG 因素，例如声誉风险和长期环境影响。

“交易中的 ESG 正在迅速成熟。ESG 视角对投资者和客户来说越来越重要。难点在于这个话题的广度，因此知道如何以专注的方式看待它至关重要。这就是我们关注价值而不是价值观的原因。” 毕马威澳大利亚全球交易服务主管 Craig Mennie 表示

“越来越明显的是，在交易中考虑 ESG 主要意味着了解可能对交易价值产生重大影响的商业影响。” Florian Bornhauser 交易咨询总监、瑞士战略组联席主管 毕马威瑞士

2024 年毕马威 ESG 尽职调查研究探讨了环境、社会和治理 (ESG) 因素在并购 (M&A) 中日益增长的重要性。该研究强调了整合 ESG 考虑因素如何能够增强价值创造并降低风险，为投资者和交易者提供了全面的指南

1. 采用率提高：ESG 尽职调查 (DD) 正在成为一种标准做法，43% 的美国投资者计划在未来的大多数交易中进行 ESG 尽职调查，高于过去两年的 33%。这种转变是由对可持续性和监管要求的高度关注推动的
2. 创造价值：投资者认识到 ESG DD 的财务效益。具有良好 ESG 资质的公司享有溢价，63% 的投资者愿意为符合其可持续发展优先事项的目标支付更多费用。ESG DD 有助于发现价值创造机会并增强交易后整合
3. 风险缓解：ESG DD 对于识别和管理风险至关重要。重大可持续性发现可能会导致交易取消、价格降低，并凸显潜在的运营、法律和声誉风险。这种积极主动的方法可确保更好地准备和抵御不利影响
4. 地区差异：不同地区在 ESG DD 的采用方面存在显著差异。例如，欧洲、中东和非洲 82% 的投资者将 ESG 纳入其并购议程，而美国这一比例为 74%。这种地区差异表明监管压力和利益相关者的期望程度各不相同
5. 挑战：ESG DD 的常见挑战包括缺乏可靠的数据、对可持续性问题的理解不足以及难以定义 ESG 评估的范围。应对这些挑战需要明确的战略、与外部​​专家的合作以及尽职调查流程的持续改进

实用建议:

1. 制定清晰的战略: 定义您的 ESG 目标并将其整合到您的整体业务战略中。这种协调可确保 ESG 考虑因素系统地纳入投资周期的所有阶段。
2. 安全资源: 分配适当的资源并指定职责，以确保 ESG DD 全面有效。这包括培训和培养团队内部的专业知识。
3. 与专家合作：聘请外部专家来提高ESG评估的质量，并提供有关最佳实践和新兴趋势的见解。
4. 交易后整合：使用 ESG DD 调查结果来指导交易后的整合计划，确保可持续性考虑因素融入运营战略和实践中。
5. 持续改进：定期审查和更新 ESG DD 流程，以纳入新法规、利益相关者的期望和行业最佳实践。

毕马威 ESG 尽职调查 2024 强调了 ESG 因素在并购中的关键作用。通过采用强大的 ESG 尽职调查实践，投资者可以释放价值、降低风险，并使其投资与更广泛的可持续发展目标保持一致。这种全面的方法不仅可以提高财务绩效，还有助​​于长期的韧性和增长

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