委员会提起了 760 项执法行动，并代表投资公众收回了创纪录的 6.4 亿美元罚款和返还资金

美国证券交易委员会今天宣布，760 财年共提起了 2022 起执法行动，比上一年增加了 9%。 其中包括 462 项新的或“独立”执法行动，比 6.5 财年增加 2021%； 针对涉嫌未按规定向 SEC 提交文件的发行人采取了 129 项行动； 169 项“后续”行政程序，旨在根据刑事定罪、民事禁令或其他命令禁止或暂停个人在证券市场的某些职能。 SEC 在 2022 财年的独立执法行动涵盖了从“同类首例”行动到指控传统证券法违规行为的各种行为。

请参阅相关文章： 美国证券交易委员会 (SEC) 指控 16 家华尔街公司普遍存在记录保存失败问题, 巴克莱银行同意支付 361 亿美元和解金，以解决 SEC 对证券超额发行的指控

SEC 诉讼中下令支付的金额（包括民事罚款、没收非法所得和判决前利息）总计 6.439 亿美元，是 SEC 历史上最高记录，高于 3.852 财年的 2021 亿美元。在下令支付的总金额中，民事罚款为 4.194 美元亿元，也创历史新高。 返还金额为 2.245 亿美元，比 6 财年减少了 2021%。无论是从获奖个人数量还是奖励总金额来看，2022 财年都是 SEC 举报人奖励第二高的一年。

“我仍然对我们的执法部门印象深刻。 不过，这些数字只说明了部分情况，”SEC 主席 Gary Gensler 说。 “执法结果每年都在变化。 保持不变的是员工无论身在何处都坚持以事实为依据的承诺。”

“正如这些结果所反映的那样，执法部门正在以紧迫感开展工作，以保护投资者、追究不法行为者的责任并阻止我们金融市场未来的不当行为，”执法部门主管古比尔·S·格雷瓦尔(Gurbir S. Grewal)表示。 “这些努力的核心是确保我们使用工具包中的每一种工具，包括具有威慑作用且被视为高于开展业务成本的处罚。 虽然我们在上一财年创下了 6.4 亿美元订单总额的委员会记录，其中包括创纪录的 4.2 亿美元罚款，但我们预计不会每年打破这些记录并创造新的记录，因为我们预计行为会发生变化。 我们期望遵守。”

“去年的行动涵盖的问题广泛，充分表明执法人员在发现违规行为方面的技巧，在部署正确的调查工具和案件策略方面的足智多谋，最重要的是，在追究违法者和获得补救措施方面的顽强精神，以促进市场诚信，同时帮助保护投资者，”执法部门副主任桑杰·瓦德瓦 (Sanjay Wadhwa) 说。 “从调查律师和诉讼律师到会计师、数据科学家、调查员和支持人员，执法部门的每位成员在过去的财年中为该部门的许多成功做出了贡献，能够与他们一起保护美国投资者是我的荣幸”。

强有力的执法

2022 财年执法计划的一个标志是通过决议进行强有力的执法，这些决议施加处罚，旨在阻止未来的违规行为，建立主要机构的问责制，并下令定制承诺，为其他公司的合规提供潜在的路线图。 美国证券交易委员会 (SEC) 的行动就证明了这一点 摩根大通证券有限责任公司, 15 名其他经纪交易商和 1 名投资顾问 长期以来未能维护和保存在员工个人设备上进行的与工作相关的短信通信。 此外，每家公司都同意采取定制措施，旨在纠正过去的失败并防止未来的不当行为。 这些公司总共支付了 1.235 亿美元的罚款。 SEC 的命令包括承认所有 17 家公司的不当行为并承认违规行为。

处罚、承诺和录取

为了阻止未来的不当行为并加强公共责任，美国证券交易委员会在许多行动中重新调整了对某些违规行为的处罚，包括预防性补救措施，并在适当的情况下要求承认。 例如，因记录保存违规而支付的累计罚款为 1.235 亿美元，这清楚地表明罚款不仅仅是开展业务的成本。 这些案件中的承诺包括聘请合规顾问，除其他外，对公司与保留个人设备上的电子通信相关的政策和程序进行全面审查。 此外，这些公司承认他们的行为，并承认他们的行为违反了联邦证券法的记录保存规定。

同样，美国证券交易委员会 2022 年 XNUMX 月针对 安永会计师事务所 这是美国证券交易委员会 (SEC) 对审计公司做出的有史以来最大规模的处罚。 在这件事上，该公司承认，多年来，大量安永审计专业人员在注册会计师考试的道德部分以及维持注册会计师执照所需的各种继续专业教育课程中作弊。

在 SEC 的行动指控中 巴克莱银行和巴克莱银行 由于非法超额发行证券，美国证券交易委员会 (SEC) 处以 200 亿美元的罚款。 美国证券交易委员会的命令包括巴克莱银行承诺采取和实施一系列旨在遵守《证券法》第 5 条的增强措施。 巴克莱银行还承诺完成与第 5 条合规性相关的政策、程序和内部控制的审计，并向公司董事会审计委员会和 SEC 工作人员提交最终报告。

最后，在充电的动作中 安联全球投资者美国有限责任公司 由于涉嫌大规模欺诈计划，该计划掩盖了复杂期权交易策略的巨大下行风险，SEC 责令安联支付超过 1 亿美元的罚款、没收非法所得和预判利息。 安联承认美国证券交易委员会命令中的调查结果，并承认其行为违反了联邦证券法。

个人责任

个人责任是 SEC 执法计划的支柱。 与往年类似，在 2022 财年，美国证券交易委员会超过三分之二的独立执法行动涉及至少一名被告或被告个人。 这些人包括上市公司的高级管理人员，例如 丹尼斯·米伦伯格，波音公司前首席执行官，他被指控在 737 年和 2018 年发生坠机事件后就该公司 2019 MAX 飞机的安全性发表重大误导性公开声明，以及 Ronald D. Paul，Eagle Bancorp 前首席执行官，美国证券交易委员会指控他因疏忽而就银行向保罗家族信托提供的关联方贷款做出虚假和误导性陈述。 美国证券交易委员会还对金融行业的高级人士提出指控，例如 James Velissaris，Infinity Q Capital Management 前首席投资官涉嫌将该公司管理的资产高估超过 1 亿美元，并涉嫌通过隐瞒这一计划阻止投资者赎回资金，同时个人将超过 26 万美元的费用收入囊中。

为了进一步确保上市公司高级管理人员的问责制并激励他们防止公司的不当行为，美国证券交易委员会 (SEC) 在 2022 财年根据萨班斯-奥克斯利法案 (SOX) 304 对几位高管提出指控，并命令他们退还因公司不当行为而获得的奖金和薪酬。公司，尽管高管个人并未被指控犯有不当行为。 例如，基建公司的三名前高管 花岗岩建筑公司 在另一名前官员行为不当后，Granite 重述其财务状况，并被勒令退还近 2 万美元的奖金和赔偿金。 同样，科技公司创始人兼前首席执行官 同步技术公司 同意向公司偿还超过 1.3 万美元的股票销售利润和奖金，以及返还之前根据 SOX 304 授予的公司股票。

与刑事执法并行调查

执法部门经常将某些案件，特别是涉及累犯或故意不当行为的违法者的案件移交给刑事当局。 在许多情况下，这些移交会导致并行调查，并最终由 SEC 和刑事执法部门提出指控。 2022 财年，SEC 采取了并行行动和刑事起诉，解决特别严重的不当行为指控。 例子包括针对 James Velissaris、Allianz 和三名前高管的案件，以及涉嫌参与内幕交易和家族办公室的众多个人的案件 Archegos 资本管理有限合伙人 及其创始人兼所有者 Sung Kook (Bill) Hwang，美国证券交易委员会指控其策划了一项欺诈计划，导致数十亿美元的损失。 SEC 还指控 Archegos 的首席财务官、首席交易员和首席风险官在涉嫌欺诈计划中各自扮演的角色。

在审判和诉讼中获胜

在有争议的案件中，来自该司审判部门的出色律师团队和支持人员能够发挥胜诉所需的法律技能和复杂的审判演示工具。 该部门的审判小组，包括来自 SEC 所有办公室的工作人员，代表投资者取得了巨大的成果，在 12 项审判中的 15 项中赢得了有利的判决，这是该部门在过去十年中单年进行最多的审判。 这些案例涉及一系列问题，包括 投资咨询欺诈, 证券欺诈和注册违规和 与私募投资基金运作有关的欺诈行为。 工作人员还代表 SEC 在另外九起案件的简易判决阶段获得了全部责任，并在许多其他案件中获得了部分简易判决。

利用整个执法工具包

该部门使用各种工具来开展和推进调查，并对违反证券法的人追究责任。 其中包括技术和分析工具，以及合作和举报计划。

数据分析的使用

执法部门利用其工作人员和 SEC 其他部门的工作人员进行的复杂分析工作，协助开展广泛的执法行动，涵盖了以下范围的涉嫌不当行为：黑客交易“和”锅炉房“或”泵和转储”计划，据称 复杂的微型资本市场操纵 通过侵入零售经纪账户来“采摘樱桃”和传统的 内幕交易.

2022 年 XNUMX 月，SEC 指控 九个人 涉及三项独立的涉嫌内幕交易计划，这些计划总共产生了超过 6.8 万美元的不义之财。 这些诉讼的被告包括一名前首席信息安全官、一名投资银行家和一名前联邦调查局实习生。 这三项行动均源自该部门市场滥用部门的分析和检测中心，利用数据分析来检测可疑的交易模式，并且全部涉及美国纽约南区检察官办公室提出的并行刑事指控。

该部门的市场情报办公室审查并分类了公众、自律组织和其他机构提交的 38,500 多份有关可能违反证券法行为的举报、投诉和转介。 调查与市场分析办公室的工作人员协助调查，并针对这些问题采取了执法行动 一对投资顾问 未经授权和未披露的基金间贷款； 16名被告 涉嫌参与国际细价股计划； 和 父亲和儿子 涉嫌欺诈性市场操纵。

认识到有意义的合作

显着协助执法调查和诉讼的切实合作可以产生有意义的效益。 合作者的协助可以帮助加快调查并揭露重要证据。 当个人和实体进行有意义的合作时，委员会可以而且确实在其命令的补救措施中考虑到这一点。 企业通过合作可以获得的好处包括：

• 头旋公司据称，其前首席执行官通过虚假夸大关键财务指标和篡改内部销售记录，以欺诈手段将公司估值推高至 1 亿美元以上。 由于 Headspin 采取了重大补救措施，美国证券交易委员会指控 Headspin 存在欺诈行为，但没有对该公司的不当行为进行处罚。
• ProPetro控股公司，该公司未能正确披露其首席执行官收到的高管津贴和股票质押。 由于 ProPetro 配合工作人员的调查及其广泛的补救措施，SEC 同意不对 ProPetro 的不当行为实施民事处罚。
• 百特国际有限公司，从事不当的公司内部外汇交易并虚报公司收入。 由于百特的自我报告、配合调查以及采取的补救措施，美国证券交易委员会同意大幅限制对不当行为的处罚。

奖励和保护举报人

美国证券交易委员会的举报办公室是执法计划的一个组成部分。 2022 财年，SEC 在 229 项奖励中发放了约 103 亿美元，这使其成为 SEC 奖励金额和奖励数量第二高的一年。 12,300 财年，举报人计划收到的举报不当行为的举报数量也创历史新高，超过 2022 条举报举报。

除了大力保护举报人的匿名性之外，美国证券交易委员会还通过追查采取措施阻碍或报复举报人的个人或实体来保护举报人。 这反映在针对 布林克公司，美国证券交易委员会因要求某些员工签署限制性保密协议而对其进行指控和处罚，并反对 一家科技公司的联合创始人，美国证券交易委员会指控他阻碍员工与美国证券交易委员会就潜在的不当行为进行沟通。 在另一件事上，当法院在诉讼中向 SEC 作出简易判决时，SEC 的承诺得到了回报，指控被告非法地将投资者资金返还的条件限制在投资者签署的协议上，该协议禁止他们向法律报告潜在的证券法违规行为执法。 SEC 诉 Collector's Coffee，19 Civ。 4355 (VM)，2021 美国区。 莱克西斯 22216,| 2021 WL 5360440（SDNY，17 年 2021 月 XNUMX 日）。

实质性的广度和深度

2022 财年，SEC 采取了执法行动，解决证券市场中各种违规行为和违规者的不当行为。

财务欺诈和发行人披露

上市公司披露是我们证券市场的基石。 美国证券交易委员会高度重视追究披露重大不准确信息的发行人或其员工，以及违反与此类披露相关的适用法律和规则的审计师及其专业人员。 该部门的律师和会计师定期调查并建议针对发行人、审计师及其员工的不当行为采取执法行动。 例子包括 SEC 指控的案例：

• 波音公司及其前任首席执行官 因在 737 年和 2018 年发生坠机事故后误导投资者了解该公司 2019 MAX 飞机的安全性。
• 指南针矿物国际公司 该公司声称技术升级会降低成本，但最终增加了成本，误导了投资者，并未能正确评估是否披露其在巴西过度排放汞所造成的财务风险。
• NVIDIA®（英伟达™）公司 关于加密货币挖矿对公司游戏业务影响的披露不充分。
• 审计公司RSM US LLP 以及三名高级员工未能正确审计客户公司四年内的财务报表，而该客户不当地夸大了收入。

专注于看门人

美国证券交易委员会 (SEC) 在 2022 财年采取了多项执法行动，指控看门人未能履行其高度信任和责任。 其中包括：

审计

• 针对的指控 德勤中国分公司 在审计美国发行人和在美国交易所上市的外国公司时，未能遵守美国的基本审计要求，没有允许客户选择自己的样本进行测试，也没有让客户准备自己的审计文件。
• 和解的行动，包括承认和 SEC 对一家审计公司下达的最高处罚， 安永会计师事务所.
• 对审计公司的指控 科恩雷兹尼克律师事务所 指控其在 2017 年为两名客户提供不当专业行为。美国证券交易委员会还指控三位 CohnReznick 合伙人在对其中一名客户的财务报表进行 2017 年第三季度中期审查和 2017 年年度审计时违反了多项专业标准，因此存在不当专业行为。

律师

• 就一名律师在某事件中所扮演的角色提出和解指控 未经注册的欺诈性证券发行，导致他被美国证券交易委员会暂停律师执业资格。
• A 诉讼行动 指控一名律师涉嫌参与一项潜在的拉高抛售计划。 除了其他补救措施外，美国证券交易委员会还寻求禁令，禁止他提供有关证券发行或销售的法律服务。

转移代理

• 对累犯的指控 曼哈顿过户登记公司 及其前任负责人声称他们违反了美国证券交易委员会之前针对他们发布的协会禁令。

线上营销

执法仍然集中在快速发展的加密资产证券领域。 2022 年 XNUMX 月，美国证券交易委员会 (SEC) 公布 它将为更名后的加密资产和网络部门（以前的网络部门）增加 20 个职位，使该部门的人员配置几乎增加一倍。 该部门的工作人员还继续调查该领域潜在的不当行为，并采取了重大执法行动，包括：

• 针对的指控 BlockFi 借贷有限责任公司 未能注册其零售加密借贷产品的报价和销售，并且违反了 1940 年《投资公司法》的注册要求，这是针对加密借贷平台的首次此类行动。
• 11 人因涉嫌创造和宣传而受到指控 Forsage酒店，一个欺诈性的加密金字塔和庞氏骗局。
• 内幕交易指控 伊山瓦希 及其同事指控 Wahi 在担任加密资产交易平台产品经理期间获得了重要的非公开信息，并在有关将在该平台上交易的加密资产证券的多项公告之前向其同事提供了消息，在此之前，他的同事进行了交易。

网络安全与合规性

美国证券交易委员会 (SEC) 在 2022 财年针对主要公司未能遵守记录保存和保护客户信息等核心义务的行为采取了重大执法行动。 这些案例以及其他类似案例反映了公司确保其政策、程序和实践跟上技术发展以及由此带来的业务开展方式变化的至关重要性。 除了上述记录保存事项外，强调这一重要性的关键案例包括：

• 针对的指控 摩根大通证券有限责任公司、瑞银金融服务公司和 TradeStation 证券公司 保护投资者免遭身份盗窃的政策和程序不足，违反了 SEC 的身份盗窃危险信号规则（S-ID 条例）。
• 针对的指控 摩根士丹利美邦 五年内未能保护约 15 万客户的个人识别信息。

ESG

对于许多投资者来说，环境、社会和治理 (ESG) 问题变得越来越重要。 因此，该部门将注意力集中在与上市公司以及投资产品和策略有关的这些问题上。 在此过程中，工作人员应用联邦法规、法规和判例法中规定的有关实质性、披露准确性和信托义务的经过时间考验的原则。 这些努力导致 SEC 采取执法行动，包括：

• 充电动作 纽约梅隆银行投资顾问公司 在某些共同基金的投资决策中考虑 ESG 原则方面存在重大误导性陈述和遗漏。
• 诉讼事项收费 淡水河谷世界上最大的铁矿石生产商之一，据称在巴西布鲁马迪尼奥大坝崩塌之前就其大坝的安全性向当地政府、社区和投资者做出虚假和误导性的声明，该大坝造成 270 人死亡，造成严重的环境问题和社会危害，并使公司市值减少超过4亿美元。
• 对机器人顾问的指控 瓦赫德投资有限责任公司该公司将自己宣传为提供符合伊斯兰教法的咨询服务，但未能采用和实施书面政策和程序来说明如何确保持续遵守伊斯兰教法。

私募基金

近年来，私募基金顾问管理的资产数量显着增长。 私募基金投资的独特特征可能会导致某些反复出现的问题，包括未披露的利益冲突、费用和开支、估值、托管以及对重大非公开信息的控制。 2022 财年，美国证券交易委员会针对私募基金顾问和相关个人的行为采取了一系列执法行动。 这些行动包括：

• 诉讼和和解诉讼收费 安联全球投资者美国有限责任公司 三名投资组合经理实施欺诈计划，隐瞒其“结构化阿尔法”复杂期权交易策略的下行风险，该策略给 100 多家机构投资者造成了数十亿美元的损失，其中包括教师、神职人员、公交车司机和司机的养老基金。其他的。
• 针对的指控 九名注册私募基金顾问 未能遵守托管规则或更新其 ADV 表格以准确反映其私募基金客户的财务报表状况。
• 对一个人的指控 基金顾问及其唯一所有者 涉嫌以欺诈方式在私募基金中筹集数千万美元、向投资者歪曲基金业绩、挪用投资者资金供个人使用以及向其他投资者进行庞氏骗局付款。
• 向注册投资顾问收取费用的诉讼 全球基础设施管理有限责任公司 未能适当抵消向其管理的私募股权基金收取的管理费，以及就其收取的费用和开支向这些基金的投资者做出误导性陈述。

受监管实体和相关个人

2022 财年，美国证券交易委员会提起了多起案件，指控经纪交易商和投资顾问等受监管实体以及与此类公司相关的个人存在各种违规行为。 除了已经提到的案例外，这些案例还包括：

• 向经纪自营商收费的行动 贸易零美国公司 其创始人向客户谎称他们没有限制购买高波动性的“迷因股票”，而实际上他们暂停购买三只此类股票 10 分钟。
• 对一个人的指控 注册投资顾问 未能披露与该公司建议客户投资的特殊目的收购公司（SPAC）发起人的所有权有关的利益冲突。 这是 SEC 首次针对顾问参与 SPAC 的行为指控违反《顾问法》的执法行动。
• SEC的第一个行动 执行法规最佳利益，其中 SEC 对一名经纪自营商及其五名代表提出指控，指控他们违反了 2020 年 XNUMX 月生效的法规规定的义务。

市场滥用行为

内幕交易、市场操纵和择优挑选等滥用交易行为会腐蚀我们市场的信任，破坏市场诚信，并损害投资者的利益。 美国证券交易委员会 (SEC) 在 2022 财年采取了多项行动，指控 内幕 贸易，包括针对高级人员的案件 管理人员 在发行人及 服务供应商。 后一类包括 SEC 的行动，指控 前国会议员 交易一家上市公司的证券，同时拥有他在担任该公司外部顾问期间获得的非公开信息。 美国证券交易委员会还 带电 高管在掌握重大非公开信息的同时，根据所谓的 10b5-1 交易计划进行内幕交易。

美国证券交易委员会指控 18 个人和实体 实施了一项欺诈性操纵计划，据称数十个在线零售经纪账户被黑客入侵并被不当用于购买微型股票，这便利了持有这些股票的欺诈者以人为高价出售其持有的股票，导致超过 1 万美元的非法收益。

最后，SEC 指控 多 投资 顾问 以及相关代表通过精挑细选欺骗客户，其中顾问优先将有利可图的交易分配到顾问的个人账户，或未能将无利可图的交易分配到顾问的个人账户，而牺牲了顾问的客户账户。

复杂产品

美国证券交易委员会 (SEC) 在 2022 财年采取了重大执法行动，指控涉及滥用复杂产品和策略的违规行为。 重点案例包括：

• 针对的指控 瑞银金融服务有限公司 与其“收益增强策略（YES）”有关的欺诈行为，瑞银未能充分培训其财务顾问并告知他们与该策略相关的风险，导致客户意外损失。
• 天使橡树资本顾问公司 误导投资者了解该公司“固定和翻转”贷款证券化的拖欠率。
• 向业主和其他高级管理人员提出指控 Archegos 资本管理有限合伙人以及该公司本身，声称他们精心策划了一场大规模的欺诈计划，导致 Archegos 的交易对手遭受了数十亿美元的交易损失。

公共财政滥用

SEC 在 2022 财年对市政债券领域采取了几项重要的执法行动，包括：

• 这个 美国证券交易委员会首次对市政债券领域提出指控 指控承销商在出售新发行的市政债券时未能从投资者处获得所需的披露信息。
• SEC的 第一步 因经纪交易商违反市政顾问注册规则而被起诉。
• 针对的指控 四位投资顾问 违反了美国证券交易委员会对投资顾问的付费规则，在员工向民选官员或民选公职候选人提供竞选捐款后，继续从政府实体收取投资咨询费。
• 一个充电盒 路易斯安那州镇、市长及其未注册的市政顾问及其所有者，指控他们在 5.8 年和 2017 年两次发行的两次市政债券中误导了投资者。

反海外腐败法

SEC 仍然致力于针对在美国交易的证券发行人在海外从事贿赂和其他禁止的腐败行为的行为执行《反海外腐败法》(FCPA)。 这一承诺体现在 2022 财年的多项执法行动中，包括：

• 针对的指控 瑞士信贷集团股份公司 因在一项涉及两次债券发行和一项代表莫桑比克国有实体筹集资金的银团贷款的计划中欺骗性地误导投资者并违反 FCPA。
• 充电动作 甲骨文公司 2016 年至 2019 年间，其位于土耳其、阿拉伯联合酋长国和印度的子公司设立并使用行贿资金贿赂外国官员以换取业务，违反了 FCPA 的规定。
• 针对的指控 泰纳瑞斯总部位于卢森堡的全球钢管产品制造商和供应商，因涉及其巴西子公司的贿赂计划而违反 FCPA。

资料来源：美国证券交易委员会