I risultati evidenziano che gli attuali piani di transizione non sono sufficienti per consentire agli investitori di valutare accuratamente il rischio di transizione, un rischio finanziario materiale per le aziende ad alte emissioni presenti nella lista di focus Climate Action 100+.

• I risultati evidenziano che gli attuali piani di transizione non sono sufficienti per consentire agli investitori di valutare accuratamente il rischio di transizione, un rischio finanziario materiale per le aziende ad alte emissioni presenti nella lista di focus Climate Action 100+.
• Esistono differenze sostanziali nei livelli di divulgazione sia tra le aziende che tra le regioni, e ci sono esempi di buone pratiche.
• Il Net Zero Standard per Oil & Gas è stato sviluppato per aiutare a informare gli investitori sulle priorità di impegno aziendale e sulla loro comprensione dei rischi di transizione nei loro portafogli al fine di preservare il valore per gli azionisti a lungo termine.

Pubblicata Climate Action 100+, la più grande iniziativa mondiale di coinvolgimento degli investitori sul cambiamento climatico valutazioni di dieci società focalizzate sul petrolio e sul gas usando il Standard Net Zero per petrolio e gas (NZS O&G). Le valutazioni sono state condotte dal Transition Pathway Initiative Center (TPI Centre), che ha anche pubblicato analisi supplementare dei temi chiave che emergono dai dati.

Le seguenti società europee e nordamericane sono state valutate utilizzando il NZS O&G: Exxon Mobil Corp., Shell plc, Chevron Corp., TotalEnergies SE, ConocoPhillips, BP plc, Occidental Petroleum Corp., Eni SpA, Repsol SA e Suncor Energy Inc.

L'NZS O&G esamina gli aspetti dettagliati della strategia di transizione di ciascuna azienda, come i piani di produzione e gli impegni sul metano. Valuta separatamente il livello di informativa sul clima aziendale, l'allineamento di tale informativa con l'informativa NZE dell'IEA scenario climatico, nonché strategie di diversificazione in attività a basse emissioni di carbonio.

L'NZS O&G è stato progettato per integrare il Climate Action 100+ Net Zero Company Benchmark, offrendo agli investitori uno strumento specifico per settore per valutare l'informativa sui rischi climatici e l'allineamento delle strategie di transizione con gli obiettivi dell'Accordo di Parigi, in linea con l'obiettivo delle aziende di ridurre rischio di transizione e preservare il valore per gli azionisti a lungo termine.

Principali risultati

• L’attuale informativa non è sufficiente per consentire agli investitori di valutare con precisione il rischio di transizione: Sebbene diverse aziende puntino all’obiettivo zero emissioni, l’assenza di divulgazione su elementi critici come la cattura del carbonio o la produzione upstream rende difficile per gli investitori capire come ci arriveranno, nonché i rischi di transizione di ciascuna azienda. Nel complesso le aziende soddisfano solo il 19% dei parametri specifici del settore nel Net Zero Standard.
• Le buone pratiche possono essere adottate dai colleghi e incoraggiate dagli investitori: L’azienda con le migliori prestazioni ha soddisfatto complessivamente il 52% degli indicatori, con prestazioni relativamente forti sui temi del metano, della produzione e della neutralizzazione. La stessa azienda ha ottenuto risultati particolarmente positivi anche nelle soluzioni climatiche, dove ha soddisfatto l’81% dei parametri. Sebbene nessuna azienda possa essere descritta come allineata allo scenario NZE dell'IEA, il grado di disallineamento varia in modo sostanziale.
• I risultati aziendali variano tra Europa e Nord America: Nel complesso, le aziende europee forniscono una divulgazione sostanzialmente migliore, stabiliscono obiettivi più allineati e investono maggiormente nelle soluzioni climatiche. Le aziende nordamericane non hanno ancora intenzione di diversificarsi in modo significativo verso la produzione di energia a basse emissioni di carbonio, soddisfacendo solo il 3% dei parametri di valutazione delle soluzioni climatiche.
• La divulgazione cattura diverse strategie di transizione: Ogni azienda sta rispondendo in modo diverso alle sfide e alle opportunità poste dalla transizione. Ad esempio, nove aziende su dieci hanno fissato obiettivi di zero emissioni nette per le emissioni operative, ma solo due hanno definito strategie convincenti sul metano (una componente importante di queste emissioni). Un'azienda sembra puntare esclusivamente sulla neutralizzazione, mentre altri la ritengono opportuna per le emissioni residue. Laddove le aziende nordamericane si stanno diversificando in attività a basse emissioni di carbonio, questi piani si concentrano esclusivamente sui combustibili piuttosto che sull’elettricità rinnovabile.

È disponibile l'analisi completa del TPI Center qui.

Dan Gardiner, responsabile della ricerca sulla transizione, IIGCC – la rete di investitori Climate Action 100+ che ha guidato lo sviluppo di NZS O&G – ha commentato: "Il settore del petrolio e del gas rappresenta tipicamente la fonte più ampia e concentrata di rischio di transizione nei portafogli degli investitori. Mostrando l'ampia variazione nella qualità delle strategie di divulgazione e diversificazione delle società, questa analisi consente agli investitori di vedere dove questo rischio è più acuto. Sebbene alcune aziende abbiano fatto progressi, la maggior parte non riesce a definire nemmeno una strategia di transizione di base."

Jared Sharp, responsabile del progetto Net Zero Standards, TPI Center, ha dichiarato: "La valutazione inaugurale del Net Zero Standard per petrolio e gas trasmette un messaggio chiaro: mentre alcune aziende mostrano passi da gigante verso una solida strategia climatica, il panorama generale del settore rimane impreparato in modo allarmante per la transizione. In media, solo il 19% dei parametri viene soddisfatto dalle aziende valutate. Anche se i risultati fanno riflettere, sottolineano l’urgenza di ulteriori azioni. È fondamentale che sia gli investitori che l’industria si orientino verso strategie che riducano al minimo il rischio di transizione e guidino l’innovazione per un futuro energetico sostenibile."

Andrew Logan, Senior Director for Oil & Gas presso Ceres, una rete di investitori che coordina CA100+, ha dichiarato: "La COP28 ha sottolineato l’urgenza di una rapida decarbonizzazione del settore del petrolio e del gas. Questa valutazione chiarisce che il settore è ben al di sotto del traguardo, anche in aree come la mitigazione del metano dove sono stati compiuti progressi significativi. Sebbene numerose aziende del settore si siano impegnate ad azzerare le emissioni entro la metà del secolo, questa analisi sottolinea che gli obiettivi, per quanto ambiziosi, sono solo un acconto su una strategia più completa che include dettagli su come tali obiettivi verranno effettivamente raggiunti. Allo stesso tempo, ci sono alcune buone notizie da trovare qui. Vi è una notevole variazione nel grado di disallineamento delle aziende rispetto a Parigi, il che significa che vi sono sia progressi su cui costruire sia prove evidenti che l’impegno degli investitori finora ha avuto un impatto."

Informazioni sullo standard Net Zero per petrolio e gas

NZS O&G è stato sviluppato per aiutare a informare le priorità di impegno aziendale degli investitori aiutandoli a comprendere meglio il rischio di transizione nei loro portafogli.

Il suo sviluppo ha fatto seguito a un processo di consultazione di due anni condotto da IIGCC con il supporto del Centro TPI, degli investitori e dei gruppi di investitori regionali. Gli indicatori provvisori sono stati pubblicati nel settembre 2021 e successivamente testati in uno studio pilota che ha coinvolto cinque importanti compagnie petrolifere e del gas europee.

I parametri O&G NZS sono stati progettati per integrare il Disclosure Framework del Benchmark di Azione per il clima 100+ Net Zero Company. Lo standard è inoltre concepito per supportare e integrare l'impegno nelle strategie settoriali globali, come delineato nel documento Climate Action 100+ strategia della fase due.

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Climate Action 100+ prenderà in considerazione l’impatto del flusso di lavoro NZS O&G nel corso dell’anno, compreso un aggiornamento delle valutazioni aziendali con il potenziale per espandere la copertura, se ritenuto efficace. Questa potenziale espansione, così come l’ulteriore lavoro sugli standard di settore e sulle valutazioni collegate all’Azione per il Clima 100+, dipendono dalle priorità strategiche e dalle risorse dell’iniziativa e del suo partner accademico.

È possibile trovare il disclaimer completo di Climate Action 100+ qui.