Gisteren werd de plaatsing van de nieuwe Sustainability-Linked Bond van Aeroporti di Roma, die de kosten van schulden direct koppelt aan de werkelijk behaalde duurzaamheidsresultaten, succesvol afgerond. De 400-jarige operatie van € 10 miljoen is bestemd voor institutionele beleggers.

Met deze transactie, na de eerste te hebben uitgegeven Aan duurzaamheid gekoppelde obligatie in de wereld van een luchthavenexploitant in 2021 en zijn inaugurele Green Bond in 2020, bevestigt ADR zijn strategie voor duurzame ontwikkeling met een aandeel van “duurzaam”schuld die nu meer dan 60% bedraagt ​​(een percentage dat verder zou kunnen stijgen, afhankelijk van de resultaten van het Terugkoopbod).
Er is grote belangstelling voor de operatie op internationaal niveau en bij operatoren die gespecialiseerd zijn in 'ESG'-investeringen, met verzoeken van bijna vijf keer het bod en totale bestellingen van ongeveer € 1.9 miljard, waarvan meer dan 95% kan worden toegeschreven aan buitenlandse investeerders.

“Dit nieuwe nummer – zei de CEO van Aeroporti di Roma Marco Troncon - bevestigt opnieuw de consistentie tussen het engagement van Aeroporti di Roma voor duurzame ontwikkeling en zijn duurzame financieringsstrategie. Voor het eerst gelanceerd in 2021 door ADR - als 's werelds grootste luchthavenexploitant - versterkt het duurzaamheidsgebonden obligatie-instrument de geloofwaardigheids- en transparantieprofielen die de milieutransitieplannen van de sector moeten kenmerken, en om deze reden zullen ze steeds meer een internationale referentie worden. Dit zal ook een leidraad zijn ter ondersteuning van ons ontwikkelingsplan voor de middellange termijn, om ecologische en sociale duurzaamheidseisen zo goed mogelijk te combineren met het versterken van het concurrentievermogen van een strategische sector voor het land'.

De kwestie koppelt de kosten van schulden aan het behalen van specifieke duurzaamheidsdoelstellingen (SPT) gekoppeld aan Key Performance Indicators (KPI's) met betrekking tot zowel de reductie van CO2-emissies die rechtstreeks worden beheerst door ADR (Scope 1 en 2) als die welke afhankelijk zijn van derden ( Scope 3), evenals het behoud van de ACA4+-certificering. Wat scope 1 en 2 betreft, beoogt het plan in 2030 een netto-uitstoot van nul te bereiken, voornamelijk door de bouw van fotovoltaïsche centrales, het koolstofvrij maken van het wagenpark door elektrificatie of het gebruik van biobrandstoffen, en de ombouw van de warmtekrachtcentrale die momenteel op methaan drijft. Wat scope 3 betreft, voorziet de duurzaamheidsdoelstelling in 30 in een vermindering met 2030% van de CO2019-emissies per passagier, in vergelijking met het referentiejaar 2, voornamelijk gerelateerd aan de bereikbaarheid van de luchthaven Fiumicino, ter ondersteuning van de transitie door de installatie van meer dan 5,000 elektrische voertuigen oplaadpunten en verbetering van de capaciteit en intermodaliteit van het luchthavenstation. De certificering, door SBTi (de “Science-Based Target-initiatief“), van de decarbonisatiedoelstellingen van de Mundys-groep, die zoals we weten ook ADR omvat, zich in een zeer vergevorderd stadium bevindt, en ADR zal zich ertoe verbinden zijn raamwerk up-to-date te houden met geleidelijk stijgende doelstellingen, ook op scope 3.

Zie gerelateerd artikel: 50+ CEO's bundelen hun krachten in het initiatief van het World Economic Forum om luchthavens om te vormen tot hubs voor schone energie

De uitgifte bedraagt ​​in totaal € 400 miljoen, voorziet in een eenmalige terugbetaling op 10 juli 2033 en in de betaling van een jaarlijkse vaste rentecoupon van 4.875%. De uitgifteprijs is vastgesteld op 99.119% en het effectieve rendement tot de vervaldag is gelijk aan 4.989%. De verwachte afwikkelingsdatum van de emissie is 10 juli. De obligatie-uitgifte zal worden genoteerd aan de Irish Stock Exchange. De obligatie zal naar verwachting ook een rating krijgen die overeenkomt met die van ADR ('Baa2' van Moody's, 'BBB' van S&P en 'BBB-' van Fitch).

Bij het niet behalen van één of meerdere duurzaamheidsdoelstellingen (SPT's) in het waarnemingsjaar, wordt een verhoging van de coupon voorzien vanaf de coupon betaalbaar in juli 2031 tot aan de vervaldatum: step-up van 20 basispunten per jaar bij het niet behalen van één SPT, (ii) step-up van 30 basispunten per jaar bij het niet behalen van twee SPT's of (iii) step-up van 40 basispunten per jaar in het geval dat alle drie de SPT's niet worden behaald.

De transactie werd geleid door een syndicaat van banken, waaronder Banca Akros, Barclays, BNP Paribas CIB, BofA Securities, Crédit Agricole CIB, IMI-Intesa Sanpaolo, Mediobanca, Natixis, Santander, Société Generale en UniCredit (B&D). gezamenlijke bookrunners van de plaatsing. Onder hen traden ook BofA Securities en Crédit Agricole CIB op coördinatoren duurzaamheidsstructurering.

Tegelijkertijd werd een terugkoopbod gelanceerd gericht op houders van de obligatie van € 500,000,000 met vervaldatum op 8 juni 2027, uitgegeven door ADR in 2017 onder zijn EMTN-programma (ISIN-code XS1627947440). Het maximaal aanvaarde bedrag zal worden bepaald en bekendgemaakt in overeenstemming met de voorwaarden in het Overnamebodmemorandum van 3 juli 2023, onder voorbehoud van toepasselijke bied- en distributiebeperkingen.

Kennisgeving van de lancering van het Terugkoopbod is te vinden op https://direct.euronext.com/#/rispublication. De resultaten van het bod zullen de komende dagen aan de markt worden meegedeeld. ADR zal het volledige bedrag contant afrekenen.

Voor de Overnamebodtransactie treden de banken Barclays Bank Ireland PLC en BNP Paribas op als “Dealermanagers'.

De documentatie voor de nieuwe uitgifte en het Overnamebod werd voorbereid met de steun van de advocatenkantoren Legance en White & Case.

Met deze twee transacties zet ADR zijn weg voort om zijn financiële structuur te optimaliseren en het looptijdprofiel van zijn schulden te verbeteren, terwijl het gewicht van duurzame financiering in zijn totale financieringsbronnen wordt vergroot.

De plaatsing draagt ​​ook bij aan het bredere pad dat ADR inslaat om de duurzame ontwikkeling van zijn luchthavens, evenals de hele sector, te stimuleren. Het engagement van de Groep in die zin blijkt ook uit de behaalde awards op het gebied van duurzaamheid, naast de hoogste internationale erkenningen in de sector – zoals de 5 sterren van Skytrax en de Best European Airport Award van ACI (verkregen 5 keer in de afgelopen zes jaar): waaronder de certificering van World's Most Sustainable Airport 2022, door UNWTO, en de meest recente Most Sustainable Airport Award, zojuist ontvangen in het kader van de Wereldfinanciële duurzaamheidsprijzen 2023.