De resultaten benadrukken dat de huidige transitieplannen onvoldoende zijn voor beleggers om het transitierisico nauwkeurig in te schatten, een materieel financieel risico voor bedrijven met een hoge uitstoot op de Climate Action 100+ focuslijst.

• De resultaten benadrukken dat de huidige transitieplannen onvoldoende zijn voor beleggers om het transitierisico nauwkeurig in te schatten, een materieel financieel risico voor bedrijven met een hoge uitstoot op de Climate Action 100+ focuslijst.
• Er bestaan ​​aanzienlijke verschillen in de mate van openbaarmaking tussen bedrijven en regio's, en er zijn voorbeelden van goede praktijken.
• De Net Zero Standard for Oil & Gas is ontwikkeld om beleggers te helpen bij de prioriteiten op het gebied van bedrijfsbetrokkenheid en hun inzicht in de transitierisico's in hun portefeuilles, om zo de aandeelhouderswaarde op de lange termijn te behouden.

Climate Action 100+, 's werelds grootste initiatief voor investeerdersbetrokkenheid op het gebied van klimaatverandering, gepubliceerd beoordelingen van tien olie- en gasfocusbedrijven met de Net Zero-standaard voor olie en gas (NZS O&G). De beoordelingen zijn uitgevoerd door het Transition Pathway Initiative Centre (TPI Centre), dat ook is gepubliceerd aanvullende analyse van de belangrijkste thema’s die uit de gegevens naar voren komen.

De volgende Europese en Noord-Amerikaanse bedrijven werden beoordeeld met behulp van de NZS O&G: Exxon Mobil Corp., Shell plc, Chevron Corp., TotalEnergies SE, ConocoPhillips, BP plc, Occidental Petroleum Corp., Eni SpA, Repsol SA en Suncor Energy Inc.

De NZS O&G onderzoekt gedetailleerde aspecten van de transitiestrategie van elk bedrijf, zoals productieplannen en methaanverplichtingen. Het beoordeelt afzonderlijk het niveau van de openbaarmaking van het bedrijfsklimaat en de afstemming van die openbaarmaking op de De BEN van het IEA klimaatscenario, evenals strategieën om te diversifiëren naar koolstofarme activiteiten.

De NZS O&G is ontworpen als aanvulling op de Climate Action 100+ Net Zero Company Benchmark en biedt investeerders een sectorspecifiek instrument om de openbaarmaking van klimaatrisico’s en de afstemming van transitiestrategieën op de doelstellingen van de Overeenkomst van Parijs te beoordelen, in overeenstemming met het doel van bedrijven om de transitierisico en het behoud van de aandeelhouderswaarde op de lange termijn.

Belangrijkste bevindingen

• De huidige openbaarmaking is onvoldoende voor beleggers om het transitierisico nauwkeurig in te schatten: Hoewel verschillende bedrijven zich richten op het netto nulpunt, maakt het ontbreken van openbaarmaking van cruciale elementen zoals CO19-afvang of upstream-productie het moeilijk voor beleggers om te begrijpen hoe ze daar zullen komen, evenals de transitierisico's van elk bedrijf. Over het geheel genomen voldeden bedrijven slechts aan XNUMX% van de sectorspecifieke maatstaven van de Net Zero Standard.
• Goede praktijken kunnen door collega’s worden overgenomen en door investeerders worden aangemoedigd: Het best presterende bedrijf voldeed aan 52% van de algemene criteria, met relatief sterke prestaties op het gebied van methaan, productie en neutralisatie. Hetzelfde bedrijf presteerde ook bijzonder goed op het gebied van klimaatoplossingen, waar het aan 81% van de criteria voldeed. Hoewel van geen enkel bedrijf kan worden gezegd dat het zich aansluit bij het BEN-scenario van het IEA, varieerde de mate van onjuiste afstemming aanzienlijk.
• Bedrijfsresultaten variëren tussen Europa en Noord-Amerika: Over het geheel genomen bieden Europese bedrijven substantieel betere openbaarmaking, stellen zij beter op elkaar afgestemde doelstellingen en investeren zij meer in klimaatoplossingen. Noord-Amerikaanse bedrijven zijn nog steeds niet van plan om betekenisvol te diversifiëren naar koolstofarme energieproductie, waarbij ze slechts aan 3% van de maatstaven voldoen die klimaatoplossingen beoordelen.
• Disclosure omvat verschillende transitiestrategieën: Elk bedrijf reageert anders op de uitdagingen en kansen die de transitie met zich meebrengt. Negen van de tien bedrijven hebben bijvoorbeeld netto-nuldoelstellingen voor operationele emissies vastgesteld, maar slechts twee hebben overtuigende strategieën voor methaan (een belangrijk onderdeel van deze emissies) uiteengezet. Het ene bedrijf lijkt uitsluitend te vertrouwen op neutralisatie, terwijl anderen het passend achten voor de restemissies. Waar Noord-Amerikaanse bedrijven diversifiëren naar koolstofarme activiteiten, richten deze plannen zich uitsluitend op brandstoffen in plaats van op hernieuwbare elektriciteit.

Volledige analyse door TPI Center is beschikbaar hier.

Dan Gardiner, hoofd van Transition Research, IIGCC – het Climate Action 100+ investeerdersnetwerk dat leiding gaf aan de ontwikkeling van de NZS O&G – merkte op: "De olie- en gassector vertegenwoordigt doorgaans de grootste en meest geconcentreerde bron van transitierisico in de portefeuilles van beleggers. Door de grote variatie in de kwaliteit van de openbaarmakings- en diversificatiestrategieën van bedrijven aan te tonen, stelt deze analyse beleggers in staat te zien waar dit risico het meest acuut is. Hoewel een paar bedrijven vooruitgang hebben geboekt, slagen de meeste er niet in om zelfs maar een fundamentele transitiestrategie uit te stippelen."

Jared Sharp, projectleider voor Net Zero Standards, TPI Center, zei: "De inaugurele beoordeling van de Net Zero Standard voor olie en gas levert een duidelijke boodschap op: hoewel bepaalde bedrijven lovenswaardige vooruitgang boeken in de richting van een robuuste klimaatstrategie, blijft het algehele industriële landschap alarmerend onvoldoende voorbereid op de transitie. Gemiddeld wordt aan slechts 19% van de meetgegevens voldaan door de beoordeelde bedrijven. Hoewel de resultaten ontnuchterend zijn, onderstrepen ze de urgentie van meer actie. Het is absoluut noodzakelijk dat zowel investeerders als de industrie zich richten op strategieën die het transitierisico minimaliseren en innovatie stimuleren voor een levensvatbare energietoekomst."

Andrew Logan, Senior Director for Oil & Gas bij Ceres, een investeerdersnetwerk dat CA100+ coördineert, zei: "COP28 onderstreepte de urgentie van het snel koolstofvrij maken van de olie- en gassector. Deze beoordeling maakt duidelijk dat de industrie ver achterblijft, zelfs op gebieden als de beperking van methaan, waar aanzienlijke vooruitgang is geboekt. Hoewel een aantal bedrijven in de sector toezeggingen hebben gedaan om de uitstoot halverwege deze eeuw tot nul terug te brengen, onderstreept deze analyse dat doelstellingen, hoe ambitieus ook, slechts een aanbetaling zijn voor een meer alomvattende strategie die details bevat over hoe deze doelstellingen daadwerkelijk zullen worden bereikt. Tegelijkertijd is er ook goed nieuws te vinden. Er bestaat aanzienlijke variatie in de mate waarin bedrijven zich niet goed aansluiten bij Parijs, wat betekent dat er zowel vooruitgang is waarop kan worden voortgebouwd als duidelijk bewijs dat de betrokkenheid van investeerders tot nu toe impact heeft gehad."

Over de Net Zero Standard voor olie en gas

De NZS O&G is ontwikkeld om beleggers te helpen de prioriteiten op het gebied van bedrijfsbetrokkenheid te informeren en hen tegelijkertijd een beter inzicht te geven in het transitierisico in hun portefeuilles.

De ontwikkeling ervan volgde op een twee jaar durend overlegproces onder leiding van IIGCC met steun van het TPI-centrum, investeerders en regionale investeerdersgroepen. In september 2021 zijn voorlopige indicatoren gepubliceerd en vervolgens getest in een pilotstudie onder vijf grote Europese olie- en gasbedrijven.

De NZS O&G-metrieken zijn ontworpen als aanvulling op het Disclosure Framework van de Climate Action 100+ Net Zero-bedrijfsbenchmark. De norm is ook bedoeld om de betrokkenheid bij mondiale sectorstrategieën te ondersteunen en aan te vullen, zoals uiteengezet in de Climate Action 100+'s fase twee strategie.

Verwante Artikel: Invesco verlaat de Climate Action 100+ Coalition en sluit zich aan bij andere grote Amerikaanse vermogensbeheerders

Climate Action 100+ zal later dit jaar de impact van de NZS O&G-werkstroom in overweging nemen, inclusief een update van de bedrijfsbeoordelingen met potentieel om de dekking uit te breiden, als deze als succesvol wordt beschouwd. Deze potentiële uitbreiding en verdere werkzaamheden op het gebied van sectornormen en aan Climate Action 100+ gekoppelde beoordelingen zijn afhankelijk van de strategische prioriteiten en middelen van het initiatief en zijn academische partner.

De volledige disclaimer van Climate Action 100+ kunt u vinden hier.