• La demande mondiale d'électricité pour les centres de données pourrait dépasser 2 200 TWh d'ici 2030, mettant à rude épreuve les réseaux électriques et les engagements des entreprises en matière de développement durable.
• Les changements de politique de la Chine entraînent le premier recul annuel des nouvelles installations solaires mondiales, réorientant les chaînes d'approvisionnement et les hypothèses de financement.
• La modernisation du réseau électrique apparaît comme un facteur déterminant de la sécurité énergétique, de la compétitivité et du rythme de la décarbonation.

L'expansion rapide de l'IA redéfinit la demande en énergie

S&P Global Energy a publié son analyse des principales tendances pour 2026, dressant un tableau sans concession de la manière dont l'intelligence artificielle, la géopolitique et les pressions climatiques redessinent le paysage des marchés mondiaux des énergies propres. L'équipe de recherche Horizons considère les besoins énergétiques de l'IA comme un défi structurel majeur pour les fournisseurs d'énergie, les organismes de réglementation et les entreprises clientes.

Eduard Sala de Vedruna, vice-président et directeur de la recherche chez Horizons, a décrit un secteur confronté à des limites difficiles. «En 2026, la forte croissance de la demande en énergie liée à l'IA mettra à l'épreuve les limites du réseau électrique, les modèles de revenus et les objectifs de durabilité.," il a dit. "Le rythme des progrès dépendra de la mise en place de nouvelles capacités et d'une plus grande flexibilité, la modernisation du réseau étant un facteur clé de la sécurité énergétique et de la compétitivité.

S&P Global Energy prévoit une hausse de 17 % de la consommation mondiale d'électricité des centres de données d'ici 2026, puis une croissance annuelle de 14 % jusqu'en 2030. Une demande potentielle supérieure à 2 200 TWh d'ici la fin de la décennie placerait la consommation des centres de données au même niveau que la consommation électrique actuelle en Inde. Parallèlement, 38 % des entreprises exploitant des centres de données n'ont toujours pas pris d'engagements en faveur de la neutralité carbone, creusant ainsi l'écart entre leur développement numérique et leurs obligations environnementales.

Les géants de la technologie cherchent désormais à concilier croissance et décarbonation. Microsoft, Alphabet et Meta explorent de nouvelles structures d'approvisionnement, des partenariats de production d'électricité et des technologies émergentes pour gérer la demande croissante sans compromettre leurs objectifs climatiques. Aux États-Unis, les investissements cumulés dans les centres de données devraient avoisiner les 500 milliards de dollars en 2026.

Le marché solaire ralentit sous l'effet des changements politiques.

Le rapport met en évidence une restructuration du secteur des énergies renouvelables, principalement due à la transition politique de la Chine, qui passe d'un système de prix fixes à un système d'appels d'offres concurrentiels. Les nouvelles capacités devraient chuter d'environ 300 GW en 2025 à environ 200 GW en 2026. Compte tenu du rôle historique de la Chine, qui a contribué à hauteur de la moitié à la croissance mondiale des capacités solaires au cours de la dernière décennie, ce ralentissement entraîne la première baisse annuelle prévue des nouvelles installations solaires à l'échelle mondiale.

Malgré cette contraction, la capacité photovoltaïque cumulée devrait doubler au cours des cinq prochaines années, les marchés émergents accélérant son déploiement grâce à des modules moins chers, à l'expansion des chaînes d'approvisionnement et aux progrès rapides réalisés dans le domaine du stockage par batteries.

La modernisation du réseau électrique devient une contrainte économique centrale

L'investissement dans les réseaux électriques s'impose comme l'une des priorités mondiales les plus urgentes. En Europe, 40 % des réseaux ont plus de quarante ans, et la Commission européenne estime que 584 milliards d'euros d'investissements seront nécessaires d'ici 2030 pour soutenir l'électrification et la décarbonation. Les États-Unis sont confrontés à un défi similaire. Sans modernisations majeures, S&P Global Energy prévient que le pays pourrait avoir des difficultés à fournir suffisamment d'électricité pour l'expansion des centres de données pilotés par l'IA, ce qui fait de la capacité du réseau électrique un enjeu de compétitivité nationale.

Leanne Todd, vice-présidente principale et directrice mondiale de Horizons, ont permis de relier ces problèmes structurels. « L’interaction entre la demande générée par l’IA, les goulets d’étranglement du réseau, l’évolution des stratégies d’approvisionnement et la hausse des risques climatiques souligne que l’expansion énergétique et la durabilité ne sont pas des ambitions parallèles, mais des impératifs inextricablement liés. »" dit-elle.

Les achats d'entreprise s'adaptent à la volatilité

Les fluctuations des prix sur les marchés de l'électricité favorisent l'essor des contrats d'achat d'électricité flexibles, intégrant diverses technologies, le stockage et des protections contre les baisses de prix. Les contrats d'achat d'électricité traditionnels à long terme et à prix fixe sont progressivement remplacés par des structures plus courtes et plus dynamiques.

Les centres de données restent les principaux acheteurs, représentant 27 GW sur les 63 GW d'achats totaux des entreprises jusqu'en octobre 2025. La période prolongée de faibles prix de l'indice PPA en Europe a renforcé l'évolution vers des stratégies de couverture complexes.

La Chine adopte une stratégie offensive en matière d'hydrogène vert

Alors que la plupart des pays du monde réévaluent la rentabilité de l'hydrogène, la Chine accélère son déploiement. Selon le rapport, 1.5 GW d'électrolyseurs seront installés sur son territoire en 2025 et atteindront 4.5 GW en 2026. Le coût des électrolyseurs a chuté de 250 dollars par kilowatt début 2024 à moins de 100 dollars en raison d'une offre excédentaire et d'une forte concurrence.

Les ambitions de la Chine ne se limitent pas à l'exportation de technologies. Au moins deux usines chinoises de production d'ammoniac vert ont obtenu la certification européenne pour l'exportation de molécules propres, avec des prix franco à bord avoisinant les 600 dollars la tonne.

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Les capacités des forces armées singapouriennes augmentent alors que l'Europe est confrontée à des pénuries.

La capacité de production de carburants d'aviation durables devrait augmenter d'environ un tiers pour atteindre 8 millions de tonnes en 2026, dont plus de la moitié provient d'Asie. Les producteurs ciblent les acheteurs européens confrontés à un durcissement de la réglementation et à des pénuries d'approvisionnement. Au-delà de 2026, cette capacité pourrait atteindre 42 millions de tonnes d'ici 2030, bien que seulement 7.3 millions de tonnes de ce portefeuille aient fait l'objet d'une décision d'investissement finale.

L'adoption des véhicules électriques s'étend à de nouveaux marchés

La Chine est en passe de devenir le premier grand marché où les véhicules électriques représenteront environ la moitié des ventes de véhicules légers neufs. Le durcissement des normes d'émissions de CO2 en Europe stimule l'adoption de ces véhicules, tandis que les États-Unis abordent l'année 2026 sans le soutien total des crédits d'impôt fédéraux, ce qui constitue le premier véritable test de la demande organique.

Les marchés émergents tels que la Thaïlande, l'Indonésie, le Pakistan, le Mexique, le Nigéria et la Malaisie sont considérés comme de plus en plus attractifs pour les constructeurs chinois de véhicules électriques en raison de leur compétitivité en matière de prix et de la maturité de leurs infrastructures.

Convergence des politiques climatiques et bouleversements géopolitiques

L’introduction en 2026 du mécanisme d’ajustement carbone aux frontières de l’UE, ainsi que les révisions proposées au protocole sur les gaz à effet de serre, obligeront les entreprises à fournir des données cohérentes sur les émissions de leurs produits dans plusieurs juridictions. S&P Global Energy souligne que la divergence des cadres de déclaration des émissions de carbone pourrait compliquer les échanges commerciaux en l’absence de convergence des normes comptables internationales.

Le leadership chinois dans le domaine des technologies propres continue de s'affirmer grâce à l'ampleur du déploiement, à la domination de la production industrielle et à l'engagement diplomatique. À l'inverse, la stratégie industrielle américaine se fait plus interventionniste, avec une participation accrue de l'État au capital et un soutien ciblé au nucléaire et à la géothermie avancée.

Les coûts d'adaptation augmentent à mesure que les risques climatiques s'intensifient.

Le rapport conclut sur un avertissement : la planification de l’adaptation devient désormais essentielle. Sans une gestion des risques renforcée, S&P Global Energy prévoit des coûts annuels liés au changement climatique d’environ 885 milliards de dollars pour les grandes entreprises cotées en bourse dans les années 2030. L’adoption des évaluations d’adaptation demeure inégale selon les secteurs, alors même que les phénomènes météorologiques extrêmes constituent une menace opérationnelle croissante.

Le message adressé aux dirigeants internationaux est clair : 2026 mettra à l’épreuve la résilience des systèmes énergétiques, des cadres politiques et des stratégies climatiques des entreprises. La convergence de la demande générée par l’IA, du vieillissement des infrastructures, des réalignements géopolitiques et de l’aggravation des impacts climatiques redéfinit les conditions de la transition et de la croissance.

Consultez le rapport S&P Global Energy Horizons sur les principales tendances à l'horizon 2026 ici.

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