• Fast 60 % der globalen Investoren nutzen KI bereits für Nachhaltigkeits- und Investitionsanalysen oder planen deren Einsatz, wobei Vertrauen derzeit das größte Hindernis für eine skalierbare Anwendung darstellt.
• 89 % erwarten, dass regulatorische Unterschiede zwischen den Jurisdiktionen grenzüberschreitende Anlagestrategien erschweren werden, während sich weniger als 30 % auf die Offenlegungsvorschriften von 2026 vorbereitet fühlen.
• 55 % geben an, dass extreme Wetterereignisse bereits Einfluss auf Investitionsentscheidungen haben und die Nachfrage nach kurzfristigen Klimarisikoanalysen beschleunigen.

Globale Investoren stehen vor einer anspruchsvolleren Phase im Bereich nachhaltiger Finanzierung. Klimarisiken beeinflussen die Märkte in Echtzeit, die Regulierung wird zwar strenger, aber uneinheitlich, und Technologie spielt eine zentrale Rolle bei Investitionsentscheidungen. Dieses Bild zeichnet der „Investor Sustainability Pulse 2025“ von Clarity AI, eine neue Umfrage unter mehr als 120 Vermögensverwaltern, Anlegern und Finanzinstituten in Nordamerika, EMEA und APAC.

Die Ergebnisse deuten auf einen Markt hin, der sich weiterhin für nachhaltiges Investieren einsetzt, aber mit zunehmender Komplexität zu kämpfen hat. Anleger müssen sich in einem fragmentierten regulatorischen Umfeld bewegen, ESG-Kriterien verstärkt unter die Lupe nehmen und die physischen Auswirkungen des Klimawandels berücksichtigen – und das alles unter dem Druck, schnell und umfassend entscheidungsrelevante Erkenntnisse zu liefern.

H3 AI wandelt sich von der Experimentierphase zur Kerninvestitionsinfrastruktur

Die Einführung von KI schreitet rasant voran, da Investoren nach praktischen Werkzeugen suchen, um die stetig wachsenden Mengen an Nachhaltigkeitsdaten zu verwalten. Laut einer Umfrage nutzen bereits 57.8 % der Befragten KI in der Nachhaltigkeits- oder Investitionsanalyse oder planen dies innerhalb der nächsten zwölf Monate. Dies deutet auf einen Wandel von Pilotprojekten hin zu etablierten Arbeitsabläufen hin.

Der häufigste Anwendungsfall ist die Erfassung und Verarbeitung von Nachhaltigkeitsdaten (66.9 % der Befragten). Dies verdeutlicht die Herausforderung, vor der Investoren stehen, wenn sie uneinheitliche, länderübergreifende Offenlegungen konsolidieren und gleichzeitig die Erwartungen von Aufsichtsbehörden und Kunden erfüllen müssen.

Die Umfrage zeigt jedoch, dass eine flächendeckende Einführung nicht garantiert ist. Genauigkeit ist mit 68.6 % das wichtigste Anliegen der Anleger, gefolgt von Transparenz und Nachvollziehbarkeit mit 37.2 %. Die meisten Befragten sehen KI eher als Ergänzung denn als Ersatz für menschliches Fachwissen: 59.5 % erwarten, dass KI Analysten unterstützt, und nur 24.0 % gehen von einer vollständigen Substitution aus.

"Investoren wünschen sich KI, die fragmentierte Nachhaltigkeitsinformationen schneller und konsistenter über verschiedene Portfolios hinweg in entscheidungsrelevante Erkenntnisse umwandelt. Vertrauen ist dabei der entscheidende Faktor: Sind die Ergebnisse nicht nachvollziehbar und erklärbar, lassen sie sich nicht skalieren. Die nächste Welle der Akzeptanz wird Tools betreffen, deren Wirksamkeit Investoren bestätigen und hinter denen sie stehen können.," sagte Lorenzo Saa, Chief Sustainability Officer bei Clarity AI.

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Die regulatorische Fragmentierung von H3 legt Lücken in der Vorsorge offen

Die Regulierung verändert nachhaltiges Investieren von außen nach innen, doch die Bereitschaft der Investoren ist weiterhin uneinheitlich. Nur 28.9 % der Befragten geben an, dass ihre Organisationen vollständig auf die Offenlegungspflichten für Nachhaltigkeit ab 2026 vorbereitet sind, während 56.2 % von einer teilweisen oder gar keiner Vorbereitung berichten.

Die Antworten auf die Umfrage wurden vor der Veröffentlichung des SFDR 2.0-Vorschlags gesammelt, was bedeutet, dass die nachfolgende regulatorische Überarbeitung die Komplexität kurzfristig wahrscheinlich noch weiter erhöhen wird, da sich die Unternehmen an die sich ändernden Anforderungen anpassen müssen.

Gleichzeitig erwarten 89 % der Anleger, dass regulatorische Unterschiede zwischen verschiedenen Ländern globale Anlagestrategien erschweren werden. Für multinationale Portfolios wird die Vergleichbarkeit verschiedener Rahmenbedingungen zunehmend zu einer strategischen Notwendigkeit und nicht mehr nur zu einer Pflichterfüllung. Dies erhöht den Bedarf an Governance, Datenkonsistenz und Berichtswesen.

H3-Klimarisiko wird zum kurzfristigen Markttreiber

Klimarisiken werden zunehmend als aktuelle Investitionsvariable und nicht mehr als langfristiges Szenario betrachtet. Investoren nennen Übergangsrisiken (58.7 %) und physische Risiken (50.4 %) als ihre größten Sorgen, was die stärkere Integration von Klimaaspekten in die Portfoliozusammenstellung und das Risikomanagement widerspiegelt.

Extremwetterereignisse verändern bereits das Marktverhalten. Mehr als die Hälfte der Befragten (55 %) geben an, dass Überschwemmungen, Waldbrände und Hitzewellen ihre Anlageentscheidungen stärker beeinflussen als in den Vorjahren. Dies führt zu einer steigenden Nachfrage nach Analysen, die kurzfristige Risiken, die Widerstandsfähigkeit von Vermögenswerten und die geografische Anfälligkeit von Portfolios erfassen.

Die Nachfrage nach ESG-Kriterien bleibt im dritten Halbjahr trotz verstärkter Überprüfung stabil.

Trotz der verstärkten öffentlichen Debatte um ESG bleibt die Investorennachfrage stabil. Rund 51.2 % der Befragten erwarten, dass die Kundennachfrage nach nachhaltigen Anlageprodukten im kommenden Jahr steigen wird, während 39.7 % mit einer stabilen Nachfrage rechnen.

Verändert hat sich die Art und Weise, wie Nachhaltigkeit kommuniziert wird. Fast zwei Drittel der Investoren geben an, ihre Sprache und Positionierung anzupassen. Rund 43.0 % passen ihre Botschaften an den jeweiligen Markt an, 23.1 % verwenden alternative Begriffe und 12.4 % verzichten gänzlich auf die Kommunikation zum Thema Nachhaltigkeit. Dies spiegelt eine verstärkte Kontrolle und ein schwierigeres Umfeld für Glaubwürdigkeit wider.

"Die nächste Phase nachhaltiger Investitionen steht unter dem Motto der Rechenschaftspflicht. Die Erwartungen an Unternehmen, Investoren und politische Entscheidungsträger steigen gleichermaßen, und Nachhaltigkeit darf nicht länger vernachlässigt werden, sondern muss in Investitionsentscheidungen integriert werden. Künstliche Intelligenz (KI) wird Investoren helfen, mit diesen Entwicklungen Schritt zu halten, aber nur, wenn sie strategisch eingesetzt wird, mit der richtigen Spezialisierung und Governance, um Vertrauen in großem Umfang zu gewinnen." Saa zugegeben.

Angesichts zunehmender regulatorischer Fragmentierung und sich verschärfender Klimafolgen deutet die Studie darauf hin, dass nachhaltiges Investieren nicht an Bedeutung verliert, sondern an Reife gewinnt. Für globale Investoren hängt der Erfolg von disziplinierter Unternehmensführung, einer verlässlichen Dateninfrastruktur und der Fähigkeit ab, die Komplexität von Nachhaltigkeit in fundierte Anlageerkenntnisse zu übersetzen, die einer kritischen Prüfung auf verschiedenen Märkten standhalten.

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