Dit rapport zet de nieuwste inzichten van de bank uiteen over klimaatgerelateerde risico's en regelgevingskaders voor kapitaal. Het rapport bevat updates over: vermogens- en regimelacunes; kapitalisatie tijdlijnen; en gebieden voor toekomstig onderzoek en analyse.

In oktober 2021 publiceerde de Bank of England (de Bank) haar Climate Change Adaptation Report (CCAR), waarin vroege denkwijzen over klimaatverandering en de wettelijke kapitaalkaders voor banken en verzekeraars werden uiteengezet. In de CCAR werd uiteengezet dat de huidige kaders al tot op zekere hoogte klimaatgerelateerde risico's (klimaatrisico's) in kaart brengen, onder meer door middel van kapitaalmodellen en kredietratings. Het vastleggen van risico's kan echter onvolledig zijn als gevolg van moeilijkheden bij het inschatten van klimaatrisico's (capaciteitskloven) en er kunnen problemen zijn bij het vastleggen van risico's in de bestaande kapitaalregimes (regimekloven).

De Bank heeft zich ertoe verbonden verder aan deze onderwerpen te werken. Het heeft contact opgenomen met een reeks belanghebbenden om dit werk te informeren, onder meer door middel van een oproep voor onderzoekspapers en het organiseren van een spraakmakende, gerichte onderzoeksconferentie, en door zijn eigen interne werk uit te voeren. Dit rapport bevat een update en de belangrijkste bevindingen van dat werk. Het zet geen beleidswijzigingen uiteen, maar zet de denkwijze van de Bank uiteen en identificeert gebieden voor toekomstige werkzaamheden.

Zie gerelateerd artikel: EIB leent € 300 miljoen aan novobanco voor de financiering van kmo's en midcaps en klimaatactie

Belangrijkste bevindingen

• Bestaande capaciteits- en regimelacunes creëren onzekerheid over de vraag of banken en verzekeraars voldoende gekapitaliseerd zijn voor toekomstige klimaatgerelateerde verliezen. Deze onzekerheid vormt een uitdaging voor de risicobereidheid voor micro- en macroprudentiële toezichthouders. Toezichthouders, waaronder de Bank, moeten een oordeel vormen over de vraag of gekwantificeerde en niet-gekwantificeerde risico's binnen de risicobereidheid vallen - en dienovereenkomstig handelen.
• Effectieve risicobeheercontroles binnen door PRA gereguleerde bedrijven (firma's) kunnen de hoeveelheid kapitaal die in de toekomst nodig is voor veerkracht verminderen, maar de afwezigheid van controles kan erop wijzen dat een grotere hoeveelheid kapitaal vereist zal zijn. Als kortetermijnprioriteit richt de Bank zich erop ervoor te zorgen dat bedrijven vooruitgang boeken bij het aanpakken van 'capaciteitslacunes' om hun identificatie, meting en beheer van klimaatrisico's te verbeteren.
• De Bank heeft conceptuele kwesties onderzocht om de aard en materialiteit van 'regime gaps' in het kapitaalraamwerk beter te begrijpen. De unieke kenmerken van klimaatrisico's betekenen dat het vastleggen ervan door kapitaalkaders een meer toekomstgerichte benadering vereist dan voor veel andere risico's. Scenario-analyse en stresstesten zullen daarbij een sleutelrol spelen. Toezichthouders, waaronder de Bank, moeten zich richten op de ontwikkeling van deze kaders en hoe zij de kapitaalvereisten kunnen onderbouwen. Van de bedrijven wordt verwacht dat zij op dit punt verdere vooruitgang boeken.
• Huidig ​​bewijs suggereert dat de bestaande tijdshorizons waarbinnen risico's worden gekapitaliseerd door banken en verzekeraars geschikt zijn voor klimaatrisico's. Daarom lijkt er voor toezichthouders, waaronder de Bank, onvoldoende rechtvaardiging te zijn om een ​​beleidswijziging door te voeren in deze tijdshorizons. De Bank zal blijven onderzoeken hoe klimaatrisico's kunnen worden gekalibreerd binnen de tijdlijnen die zijn ingebed in bestaande kapitaalkaders.
• Er is meer werk nodig om te beoordelen of er mogelijk sprake is van een regime gap in het macroprudentiële kader. Elk gebruik van macroprudentiële instrumenten zou zorgvuldig moeten worden beoordeeld aan de hand van hoe goed ze klimaatrisico's beperken, hun gedragseffecten en het potentieel voor onbedoelde gevolgen. Kalibratie van macroprudentiële instrumenten zou ook een uitdaging zijn, gezien de onzekerheden rond klimaatrisico's en de noodzaak dat ze een ordelijke overgang naar netto nul helpen vergemakkelijken. De Bank zal de aard en de relevantie van dergelijke lacunes in het regime onderzoeken als onderdeel van haar lopende beleidswerk en nagaan of actie om deze te verhelpen passend zou zijn.
• Onderzoek naar de conceptuele uitdagingen van het incorporeren van klimaatrisico's in de kapitaalkaders lijkt beperkt te zijn op basis van inzendingen op de oproep voor onderzoeksdocumenten van de Bank. Verder onderzoek en een grotere publieke dialoog zouden daarom waardevol zijn, met name op de schaars behandelde gebieden die in dit rapport worden genoemd. Meer gedetailleerde onderzoeks-/analytische vragen en hoe u de Bank kunt informeren over toekomstige relevante projecten, vindt u in de bijlage.

3. De Bank zal verdere analyses uitvoeren om na te gaan of wijzigingen in de wettelijke kapitaalkaders nodig kunnen zijn. De Bank zal in het bijzonder werk maken van:

• ervoor te zorgen dat bedrijven vooruitgang blijven boeken om capaciteitslacunes aan te pakken;
• haar capaciteiten en toekomstgerichte instrumenten uitbouwen om de veerkracht van het financiële systeem tegen klimaatrisico's te beoordelen;
• initiatieven ondersteunen om de openbaarmaking van het klimaat te verbeteren;
• een hoogwaardige en consistente boekhouding voor klimaatrisico's bevorderen;
• inzicht verwerven in materiële lacunes in de kapitaalkaders en deze aanpakken;
• toezicht houden op SS3/19 – 'Verbetering van de benaderingen van banken en verzekeraars bij het beheer van de financiële risico's van klimaatverandering', inclusief werk om inzicht te krijgen in de veranderende benaderingen van banken van Pijler 2-add-ons; En
• deelnemen aan relevante discussies op internationale fora om de binnenlandse beleidsvorming te informeren.