Die Ergebnisse zeigen, dass die aktuellen Übergangspläne für Investoren nicht ausreichen, um das Übergangsrisiko genau einzuschätzen, ein erhebliches finanzielles Risiko für Unternehmen mit hohen Emissionen auf der Focus-Liste „Climate Action 100+“.

• Die Ergebnisse zeigen, dass die aktuellen Übergangspläne für Investoren nicht ausreichen, um das Übergangsrisiko genau einzuschätzen, ein erhebliches finanzielles Risiko für Unternehmen mit hohen Emissionen auf der Focus-Liste „Climate Action 100+“.
• Es bestehen erhebliche Unterschiede im Grad der Offenlegung zwischen Unternehmen und Regionen, und es gibt Beispiele für bewährte Verfahren.
• Der Net Zero Standard für Öl und Gas wurde entwickelt, um Anlegern dabei zu helfen, die Prioritäten des Unternehmensengagements und ihr Verständnis der Übergangsrisiken in ihren Portfolios zu ermitteln und so den langfristigen Aktionärswert zu bewahren.

Climate Action 100+, die weltweit größte Investoreninitiative zum Klimawandel, veröffentlicht Bewertungen von zehn Öl- und Gas-Fokusunternehmen Verwendung der Netto-Null-Standard für Öl und Gas (NZS O&G). Die Bewertungen wurden vom Transition Pathway Initiative Centre (TPI Centre) durchgeführt, das auch Veröffentlichungen veröffentlicht hat ergänzende Analyse der Schlüsselthemen, die sich aus den Daten ergeben.

Die folgenden europäischen und nordamerikanischen Unternehmen wurden anhand des NZS O&G bewertet: Exxon Mobil Corp., Shell plc, Chevron Corp., TotalEnergies SE, ConocoPhillips, BP plc, Occidental Petroleum Corp., Eni SpA, Repsol SA und Suncor Energy Inc.

Das NZS O&G untersucht detaillierte Aspekte der Übergangsstrategie jedes Unternehmens, wie etwa Produktionspläne und Methanverpflichtungen. Es bewertet separat den Grad der Offenlegung des Unternehmensklimas und die Übereinstimmung dieser Offenlegung mit dem NZE der IEA Klimaszenario sowie Strategien zur Diversifizierung in kohlenstoffarme Aktivitäten.

Das NZS O&G wurde als Ergänzung zum Climate Action 100+ Net Zero Company Benchmark entwickelt und bietet Anlegern ein branchenspezifisches Tool zur Bewertung der Offenlegung von Klimarisiken und zur Ausrichtung von Übergangsstrategien an den Zielen des Pariser Abkommens, im Einklang mit dem Reduktionsziel der Unternehmen Übergangsrisiken reduzieren und den langfristigen Shareholder Value bewahren.

Die wichtigsten Ergebnisse

• Die derzeitige Offenlegung reicht für Anleger nicht aus, um das Übergangsrisiko genau einzuschätzen: Während mehrere Unternehmen das Netto-Null-Ziel anstreben, ist es für Investoren aufgrund der fehlenden Offenlegung kritischer Elemente wie der CO19-Abscheidung oder der vorgelagerten Produktion schwierig zu verstehen, wie sie dieses Ziel erreichen werden und welche Übergangsrisiken jedes Unternehmen mit sich bringt. Insgesamt erfüllten die Unternehmen nur XNUMX % der branchenspezifischen Kennzahlen des Net Zero Standards.
• Gute Praktiken können von Kollegen übernommen und von Investoren gefördert werden: Das Unternehmen mit der besten Leistung erfüllte insgesamt 52 % der Kennzahlen und erzielte vergleichsweise gute Leistungen bei den Themen Methan, Produktion und Neutralisierung. Besonders gut schnitt das gleiche Unternehmen auch bei Klimalösungen ab, wo es 81 % der Kriterien erfüllte. Obwohl kein Unternehmen als mit dem NZE-Szenario der IEA übereinstimmend beschrieben werden kann, variierte das Ausmaß der Fehlausrichtung erheblich.
• Die Unternehmensergebnisse variieren zwischen Europa und Nordamerika: Insgesamt bieten europäische Unternehmen eine wesentlich bessere Offenlegung, legen besser abgestimmte Ziele fest und investieren mehr in Klimalösungen. Nordamerikanische Unternehmen planen immer noch keine sinnvolle Diversifizierung in die kohlenstoffarme Energieproduktion und erfüllen nur 3 % der Kennzahlen zur Bewertung von Klimalösungen.
• Offenlegung erfasst verschiedene Übergangsstrategien: Jedes Unternehmen reagiert anders auf die Herausforderungen und Chancen, die der Übergang mit sich bringt. Beispielsweise haben neun der zehn Unternehmen Netto-Null-Ziele für betriebliche Emissionen festgelegt, jedoch haben nur zwei überzeugende Strategien für Methan (ein Hauptbestandteil dieser Emissionen) dargelegt. Ein Unternehmen scheint ausschließlich auf die Neutralisierung zu setzen, während andere es für die Restemissionen als sinnvoll erachten. Während nordamerikanische Unternehmen in kohlenstoffarme Aktivitäten diversifizieren, konzentrieren sich diese Pläne ausschließlich auf Kraftstoffe und nicht auf erneuerbaren Strom.

Eine vollständige Analyse durch das TPI Center ist verfügbar hier.

Dan Gardiner, Leiter Transition Research, IIGCC – das Climate Action 100+ Investorennetzwerk, das die Entwicklung des NZS O&G leitete – kommentierte: "Der Öl- und Gassektor stellt typischerweise die größte und konzentrierteste Quelle von Übergangsrisiken in den Portfolios der Anleger dar. Indem diese Analyse die großen Unterschiede in der Qualität der Offenlegungs- und Diversifizierungsstrategien von Unternehmen zeigt, können Anleger erkennen, wo dieses Risiko am größten ist. Während einige Unternehmen Fortschritte gemacht haben, gelingt es den meisten nicht, auch nur eine grundlegende Übergangsstrategie festzulegen."

Jared Sharp, Projektleiter für Net Zero Standards, TPI Centre, sagte: "Die erste Bewertung des Netto-Null-Standards für Öl und Gas vermittelt eine klare Botschaft: Während einige Unternehmen lobenswerte Fortschritte in Richtung einer robusten Klimastrategie machen, ist die gesamte Industrielandschaft nach wie vor besorgniserregend unzureichend auf den Übergang vorbereitet. Im Durchschnitt werden nur 19 % der Kennzahlen von den bewerteten Unternehmen erfüllt. Die Ergebnisse sind zwar ernüchternd, unterstreichen aber die Dringlichkeit weiterer Maßnahmen. Sowohl Investoren als auch die Industrie müssen sich unbedingt auf Strategien konzentrieren, die das Übergangsrisiko minimieren und Innovationen für eine lebensfähige Energiezukunft vorantreiben."

Andrew Logan, Senior Director für Öl und Gas bei Ceres, einem Investorennetzwerk, das CA100+ koordiniert, sagte: "COP28 unterstrich die Dringlichkeit einer raschen Dekarbonisierung des Öl- und Gassektors. Diese Einschätzung macht deutlich, dass die Branche weit hinter ihren Zielen zurückbleibt, selbst in Bereichen wie der Methanminderung, in denen bedeutende Fortschritte erzielt wurden. Während sich eine Reihe von Unternehmen in der Branche dazu verpflichtet haben, ihre Emissionen bis zur Mitte des Jahrhunderts auf null zu reduzieren, unterstreicht diese Analyse, dass Ziele, so ehrgeizig sie auch sein mögen, nur eine Anzahlung für eine umfassendere Strategie sind, die Einzelheiten darüber enthält, wie diese Ziele tatsächlich erreicht werden. Gleichzeitig gibt es hier auch einige gute Neuigkeiten. Es gibt erhebliche Unterschiede in dem Ausmaß, in dem Unternehmen sich nicht an Paris orientieren, was bedeutet, dass es sowohl Fortschritte gibt, auf denen man aufbauen kann, als auch klare Beweise dafür, dass das Engagement der Investoren bisher Wirkung gezeigt hat."

Über den Netto-Null-Standard für Öl und Gas

Das NZS O&G wurde entwickelt, um Investoren über die Prioritäten des Unternehmensengagements zu informieren und ihnen gleichzeitig zu helfen, das Übergangsrisiko in ihren Portfolios besser zu verstehen.

Seine Entwicklung erfolgte nach einem zweijährigen Konsultationsprozess unter der Leitung des IIGCC mit Unterstützung des TPI-Zentrums, von Investoren und regionalen Investorengruppen. Vorläufige Indikatoren wurden im September 2021 veröffentlicht und anschließend in einer Pilotstudie mit fünf großen europäischen Öl- und Gasunternehmen getestet.

Die NZS O&G-Kennzahlen wurden als Ergänzung zum Disclosure Framework des entwickelt Klimaschutz 100+ Netto-Null-Unternehmensbenchmark. Der Standard soll auch das Engagement im Rahmen globaler Sektorstrategien unterstützen und ergänzen, wie in den Climate Action 100+ dargelegt Phase-2-Strategie.

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Climate Action 100+ wird später im Jahr die Auswirkungen des NZS O&G-Workstreams prüfen, einschließlich einer Aktualisierung der Unternehmensbewertungen mit der Möglichkeit, die Abdeckung auszuweiten, wenn sie als erfolgreich erachtet wird. Diese mögliche Erweiterung sowie die weitere Arbeit an Sektorstandards und mit Climate Action 100+ verknüpften Bewertungen hängen von den strategischen Prioritäten und Ressourcen der Initiative und ihres akademischen Partners ab.

Den vollständigen Haftungsausschluss von Climate Action 100+ finden Sie hier hier.